(原标题:招银国际:维持平安好医生(01833)“买入”评级 目标价28.3港元)
智通财经APP获悉,招银国际发布研究报告称,维持平安好医生(01833)“买入”评级,目标价28.3港元,认为如果下半年疫情不再爆发,有很大机会重新获得收入增长势头。随着6月后疫情得到有效控制,该行预计公司的线下客户拜访将全面恢复,这将是下半年业务复苏的强烈信号。
报告中称,公司从2021年下半年开始执行战略2.0深化,旨在从过往的高成本C端获客模式转变为专注于发展空间更大的公司端获客模式,目标客户多为国内大中型央企/国企和私营企业,总部一般设在国内大型城市,且线下拜访为重要的获客方式。但由于2022年上半年疫情影响,公司无法进行正常的线下客户拜访。随着6月后疫情得到有效控制,招银国际预计平安好医生的线下客户拜访将全面恢复,这将是下半年业务复苏的强烈信号。利润端方面,公司继续降低与平安集团的关联交易量,加上产品销售组合的持续优化(即从低毛利产品转向高毛利产品)以及与企业获客相关的成本可控,预计全年毛利率可提升3.4个百分点至26.7%。
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