安信国际：予中国心连心化肥(01866)“买入”评级目标价11.2港元_港股频道

安信国际预计中国心连心化肥(01866)2022/23年DMF有效产量为3/15万吨。

（原标题：安信国际：予中国心连心化肥(01866)“买入”评级目标价11.2港元）

智通财经APP获悉，安信国际发布研究报告称，予中国心连心化肥(01866)“买入”评级，因上半年业绩远超预期，上调2022年归母净利润至18亿，目标价11.2港元，较现价有98%的上涨空间。公司发布盈喜公告，上半年净利润大幅增长40%-50%。

报告中称，公司业绩增长主要原因有：1.新乡复合肥多功能塔项目、稀有气体精制项目以及天欣煤矿改扩建项目的投运;2.充分发挥园区优势，整合优质资源，不断优化产品结构，加大高效肥的推广并推进新技术研发;3.国际能源短缺，新增产能受限，供需保持紧平衡，加上粮食价格上涨，从而推动化肥及化工品销量及价格提升，主要产品尿素、复合肥及甲醇受益明显。

该行表示，中国心连心DMF即将投产，将成为新的业绩驱动力，一期10万吨DMF将于22年8月投产，二期10万吨DMF于23年下半年投产。该行预计2022年和23年心连心DMF有效产量为3万吨和15万吨，截至7月初，DMF市场平均价格为13000元/吨;DMF产品22年和23年贡献收入预计为3.9亿和19.5亿，成为新的业绩驱动力。