智通港股解盘 | 风云突变下三条线走强

（原标题：智通港股解盘 | 风云突变下三条线走强）

【解剖大盘】

港股还没好上一天，就风云突变。除了美股，欧洲和亚洲绝大部分股市跌声一片，对全球经济恶化的担忧情绪进一步高涨，港股这边也顺势躺倒。

罪魁祸首来自于美元的上涨，美元指数目前最高到了106.82，看这个趋势并没有停止的迹象。现在很多人都预测美国经济会衰退，但并不妨碍美元的走强。因为这是一个比烂的年代，欧洲的情况确实相当糟糕，在俄乌冲突之下已经陷入了泥潭，但美国情况相对要好很多。无论怎么看，美元作为避风港显然比其他的货币更加安全，况且接下来美联储的加息也加重了美元走强的砝码。美元走强天然对股市不利，另外对大宗商品也构成巨大压力，尤其是石油，美国WTI原油重挫逾8%跌破100美元。当然，市场也在大肆渲染需求方面的衰退，双重压力之下，油价找到了做空的理由。不过，笔者认为，这只是一场针对性的阻击战，定价权掌握在国际资本华尔街的手上，翻手为云覆手为雨的事情早已是常态，从本质上看，供给端、流通环节已经出现错乱，需求并不会消失，不过是情绪使然。巴菲特还在不断增持西方石油就是例子。石油的下跌连带煤炭、有色等都拉下马，相对而言，有色类如铜、铝确实受需求影响很大，走势上就可以看出，已经走下降通道。

这几天，市场对于美国降低关税是有一些预期的，但瑞银投资银行亚洲经济研究团队表示，美国对华关税复审的结果仍不确定。

流动性方面也有些担心，7月初以来，央行公开市场连续净回笼，最近连续四个交易日，央行累计实现净回笼3510亿元，自月初以来央行将公开市场逆回购操作规模由100亿元降至30亿元，仍令市场担忧未来流动性有收紧的可能。

今天市场走的三条线，一是以新东方在线(01797)为代表的教育线，反映的是教育转型方向的预期，如希望教育(01765)及智通7月金股的中教控股(00839);二是景气度依然很高的新能源汽车，主要集中在汽车新势力类及龙头比亚迪(01211)、汽配方向的耐世特(01316);三是近期最强的医药线，如有利好刺激的百济神州(06160)，周一提到的康方生物-B(09926)。

【板块聚焦】

外交部发言人赵立坚主持7月6日的例行记者会。会上有记者提问说：美方称要求荷兰禁止向中方出口用于制造芯片的光刻机技术，你对此有何评论?如果这个公司按美国的要求这么做的话，中方是否会对美方或者是荷兰的相关公司采取反制措施?

赵立坚对此指出，这是美方滥用国家力量、倚仗技术霸权搞胁迫外交的又一例证。这也是典型的技术恐怖主义。

赵立坚表示，在当前全球化背景下，美方一再将科技和经贸问题政治化、工具化、意识形态化，对别国搞“技术封锁”、“技术脱钩”，这只会让其他国家更加警醒。在技术上一味依靠美国行不通，这也将促使各国加快实现科技自主、自立自强。“企图堵别人的路，最终只会堵死自己的路。”赵立坚称，希望有关方面秉持客观、公正立场，从自身长远利益和公平公正市场原则出发，独立自主作出决定。

芯片确实是中国的短板，依靠国外这条路径显然是走不通了，只能靠自己加快研发步伐，同时也需要各方面政策的扶持。主要品种上海复旦(01385)、中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)。

【个股掘金】

新东方在线(01797)东方甄选6月直播销售额近7亿 转型之路顺畅

新抖“主播带货榜”最新数据显示，今年6月，带货销售额破亿的主播共计21位。其中，东方甄选直播间销售额6.81亿，成为当月唯一一个破6亿的主播。同时，东方甄选位居6月粉丝飙升榜第一，30天粉丝增加1952.69w。据海通证券跟踪数据，截至7月1日，东方甄选直播间累计销售额达7.8亿元。自6月10日以来，已连续22天保持千万级销售额。截至7月1日，东方甄选已建立三大直播分号，瞄准图书音像、农产品、本地生活等不同领域。

点评：从数据可以看出，新东方在线在转型的道路上愈走愈顺畅。光大证券发研报指，新东方在线有望形成大学教育、机构客户、直播商务新三大主营业务布局。双减政策高压下，K-12教育及学前教育业务受到打击，直播商务有望带来收入新增量。1)截至2021M11，新东方在线K-9及学前教育已完成业务终止;K-12教育业务逐渐缩减，预计FY2022末前实现业务终止。2)新东方在线对大学教育加大投入，扩大大学备考及海外备考产品种类和课程覆盖范围，大学教育有望替代K-12教育成为教育板块收入新支柱。3)直播商务自22M6实现可观商业变现，预计FY2023起为公司带来营收增量。

山东新华制药(00719)切入脑血管药领域丰富管线 期待阿兹夫定能获批上市

公司近日公告称，鉴于中国医学科学院药物研究所(药物所)拥有的LXH-2201项目的临床前研究和I期临床试验研究已经完成，公司将出资人民币1亿元受让该项目。近日，公司与药物所签订了关于创新药物“LXH-2201原料药及其制剂”的《技术转让(专利权)合同》。“LXH-2201”若取得生产批文，归新华制药所有。

点评：新华制药指出创新药LXH-2201的研究将为心脑血管系统疾病患者提供更安全有效的治疗选择，此举符合公司长期发展战略，有利于丰富公司创新药物研发管线，增强公司的创新药物研发能力，提升药品临床试验能力，同时也有利于增强公司的持续盈利能力和整体抗风险能力。另外，作为特效药的阿兹夫定何时能获批上市，仍是市场预期的一个方向。若药物一旦获批上市，公司即可实现大规模生产，抢占市场份额。

福莱特玻璃(06865)子公司竞得石英岩矿采矿权 进一步增强竞争力

公司公告，2022年7月5日，公司全资子公司安福玻璃参与“安徽省凤阳县灵山-木屐山矿区新13号段玻璃用石英岩矿”采矿权竞拍。该矿区资源储量：玻璃用石英岩矿(探明+控制+推断)资源量11700.5万吨;原岩(绢云石英片岩(夹石)、大理岩、含铁石英岩、断层角砾岩等)1310.83万立方米。安福玻璃以最高报价人民币33.80亿元竞得该采矿权。

点评：市场预计2022年下半年，光伏玻璃供需略偏松，光伏玻璃价格可能呈低位区间震荡趋势。同时，纯碱、超白石英砂、重油和天然气价格坚挺，成本压力持续存在。此次子公司公司成功竞拍采矿权，有利于公司在源头上对超白石英砂资源控制，成本将进一步降低，同时进一步增强了公司的整体竞争力。公司作为光伏玻璃的龙头，优势明显：如大窑炉生产工艺积累、生产自动化、资金实力、融资渠道以及长单销售等方面，能够拉开与中小规模厂商的成本差距。从长期来看，头部光伏玻璃厂商均制定大规模的扩张计划，具备较大产量弹性。

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