智通港股解盘 | 疫情防控政策调整是7月重点布局方向

（原标题：智通港股解盘 | 疫情防控政策调整是7月重点布局方向）

【解剖大盘】

港股6月收官没有A股那么强，这几天不断有一些扰动。先有腾讯(00700)的大手笔减持，后有蔚来(09866)的做空报告，针对性比较强。昨天还在说腾讯有希望稳住，没想到今天跌破了关键的60日均线，或许和季度的结算资金回笼也有一些关系。当然，还有一种可能是机构的调仓换股。

对于芬兰和瑞典加入北约一事，普京的回应来了：他给北约“画下红线”称，如果北约在芬兰和瑞典部署军队和基础设施，俄罗斯将不得不作出“对等回应”。这是潜在的风险。美国鹰派言论再起，克利夫兰联储主席称：如果7月会议召开时经济状况没有变化，将支持加息75个基点。

国内统计局公布6月份制造业采购经理指数PMI 为50.2，唯略低过预期50.5。但比5月的49.6回升0.6。重上50以上扩张区，亦是自年初2月以来的最高。主要是疫情受控后，政府推出大量刺激经济，及支持企业的援助，带动经济增长步伐加快所致。市场对此有预期，要求相对高了一点，略有失望。

今天又来了一个重磅情况。6月30日，“AI第一股”的商汤-W(00020)迎来限售解禁日，商汤科技回应称，商汤科技高管及若干管理层作出自愿禁售承诺，管理层对本集团长期价值及前景充满信心。

昨日提到的地产股表现算不错，河南济源搞了个“首付分期”政策，不过后面被删除。各地都在尝试寻找突破口。万科企业(02202)、绿城中国(03900)、华润置地(01109)表现稳健。

6月港股整体扛住了压力，收出阳线实属不易，稳增长政策无疑发挥了巨大威力。不过，市场本身依然还是有瑕疵，更多的是炒预期，在业绩层面难以体现，容易遭到各种做空势力的干扰。7月市场风格将发生变化，疫情防控政策的调整将是接下来重点布局方向。

【板块聚焦】

工信部6月29日消息，为方便广大用户出行，即日起取消通信行程卡“星号”标记。据去哪儿平台数据显示，自消息发布半小时后，下午3点半平台上国际机票瞬时搜索量翻倍，达到近两年以来该平台国际机票搜索量最高峰。同时，平台机票搜索量在30分钟内上升60%，酒店搜索量翻番，火车票搜索量上涨最多达到1.5倍。为刺激旅游市场复苏，近段时间以来，厦门鼓浪屿、湖南张家界、陕西华山、青海茶卡盐湖等多个知名旅游景区相继宣布门票免费等优惠政策。与此同时，云南、海南等地还发放各类文旅消费券，希望以此撬动更多旅游消费。6月29日，文旅部相关负责人也表示，将继续帮扶企业纾困解难，促进文化和旅游市场加快恢复，支持文化和旅游行业创新发展。

在防疫政策的调整之下，压抑已久的出行游呈现火爆的格局。携程数据显示，截至6月26日，6月下旬国内整体订单环比上个月同期增长超过80%，对比需求较弱的4月更是提升近130%。

整体而言，大消费类将迎来估值修复行情。昨日已经谈到了旅游航空类，今天主要是食品类如6月金股的颐海国际(01579)、啤酒餐饮的海伦司(09869)、6月金股青岛啤酒股份(00168)、周黑鸭(01458)；体育用品的滔博(06110)、安踏体育(02020)。

【个股掘金】

新东方在线(01797)：东方甄选粉丝量突破2000万大关 业绩增长预期强烈

东方甄选粉丝量突破2000万大关，近13天再度涨粉1000万。此前，6月16日14时15分左右，东方甄选粉丝数量突破1000万。而6月9日，粉丝总量刚突破100万。

点评：前面笔者已经点评过，公司转型直播带货显然已经蹚出了一条新路，和众多直播平台的讲究套路的带货方式相比形成了一股清流，可谓回归到了直播带货的本质，这是一种颠覆性的举措，“东方甄选”双语带货一夜爆红，单日销售额高达1534.3万，预计接下来营业额还将提升。上次谈到粉丝量有望突破2000万，没想到这么快就已经实现目标，这意味着成长性已经相对明确，粉丝不断增长转化为业绩的预期在不断提升，持续看好公司前景。新东方创始人俞敏洪发文表示，东方甄选要建立一个立体化销售平台，除抖音外，也会考虑其他平台，甚至自建平台。同时，还将自建产品体系，做东方甄选严选，出产更多的东方甄选牌产品。

颐海国际(01579)：棕榈油期货价格下降明显 成本降低叠加防疫放松 业绩迎来拐点

近期棕榈油期货价格下降明显，从6月初12200元/吨的高位已跌落至最新9400元/吨的水平;大豆油表现类似。若后续回落趋势确立，部分大众品板块成本压力将显著改善。中泰证券表示，据招股说明书，公司油脂占成本比例达到15%+。同时包材端纸箱等价格回落也将受益，成本拐点有望出现。

点评：颐海管理层近期透露，对第三方的销售在2022年1月至5月同比增长低双位数。考虑到22年一季度对第三方的销售与去年同比持平，这意味着4月和5月增长强劲，主要是疫情封控措施拉动了需求，即更多人居家用餐。当然也受益于部分方便速食产品的降价，这也推动了这一品类成为颐海增速最快的品类，其次是中式复调，然后是火锅底料。此外，22年上半年毛利率可能会同比下降，主要原因是部分方便速食降价，次要原因是原材料成本较高。颐海已经提前锁定花椒、辣椒和包材等关键原材料的价格。管理层预计22财年销售和营销费用率同比持平。此次随着油脂及包材端纸箱成本的降低，对业绩方面会有刺激。同时，防疫政策的放松也是重要的催化。

山东新华制药股份(00719)：阿兹夫定片6月29日已备案 关注后续进展

消息面上，国家药品监督管理局境内生产药品备案信息公示，阿兹夫定片6月29日已备案，上市许可持有人为真实生物，生产企业名称由北京协和药厂变更为河南真实生物科技有限公司，北京协和药厂有限公司。

点评：此次公开的阿兹夫定片是按照化药1类提交的上市申请，其适应症为：与核苷逆转录酶抑制剂及非核苷逆转录酶抑制剂联用，用于治疗高病毒载量(HIV-1 RNA≥ 100000 copies/ml)的成年 HIV-1 感染患者。上海证券分析师表示，阿兹夫定和工信部签了保密协议，包括揭盲在内无法向市场传递。目前中国、巴西、俄罗斯所有数据均已通过核查，数据情况良好，已无任何补充数据情况可能，国家局正协调时间进行综合审评，有望近日批复。此外阿兹夫定正在申报开展暴露后预防适应症临床。工信部和几家核心企业均已签订保密协议并就使用量达成初步意见，其中已公告的几家企业均将不同程度受益，首批原料药价格有望超预期。

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