智通港股解盘 | 不利因素扫除 市场挖掘预期差品种

（原标题：智通港股解盘 | 不利因素扫除 市场挖掘预期差品种）

【解剖大盘】

恒指终于展开突破，今天这个上涨走得比较踏实，因为两地都是同步的，这预示着市场对于上涨的看法没有分歧各方趋于一致。

上周我们看到政策在密集推出各项利好，但港股市场反响并不是特别大，只能说是韧性比较强，但还不足以转化成积极的上涨。但此次情况不同，今天最主要的推动力量来自于美国公布的两年内不会对进口自越南、柬埔寨、泰国和马来西亚太阳能产品征收任何新的关税。先不讨论细节，这个态度说明一切，大国之间需要缓和关系，美国需要把通胀降下来，中国需要把经济搞上去。

关系缓和，那么资金首当其冲的就会联想到前期受到压制的CXO类品种，而正好药明康德(02359)发布了公司在上海的经营活动恢复正常，有信心确保公司整体业绩目标达成的利好，公司海外订单这块影响较大，大国关系缓和自然对业绩有信心。同系药明生物(02269)、其它金斯瑞(01548)、康龙化成(03759)、凯莱英(06821)均受到追捧。

尾市再传利好，科网股集体尾市出现拉升，腾讯(00700)、阿里巴巴(09988)、快手(01024)等突然放量拉起，政策放松;美团(03690)叠加季绩胜预期大涨近10个点。

周末新能源汽车也是利好不断，比亚迪(01211)、小鹏汽车(09868)销量再创佳绩，理想汽车(02015)“理想L9”将于6月21日正式发布。华为问界也销售火爆，供应商浙江世宝(01057)直接受益。上游的赣锋锂业(01772)、洛阳钼业(03993)同步上涨。

可见，各种不确定性的制约因素出现缓解，多头信心倍增，接下来市场将挖掘各种预期差品种展开炒作。

【板块聚焦】

据媒体援引知情人士透露，美国政府准备周一宣布，两年内不会对进口自越南、柬埔寨、泰国和马来西亚太阳能产品征收任何新的关税，此举将旨在帮助停滞不前的美国太阳能发电项目走上正轨。据消息人士透露，拜登周一还将援引《国防生产法》，在贷款和拨款政策的支持下，推动美国未来太阳能电池板和其他清洁能源技术的发展。美国太阳能产业协会主席Abigail Ross Hopper在一份声明中表示，“总统的行动给整个行业带来了急需的喘息机会。在两年的关税暂停窗口期，美国太阳能行业可以恢复快速部署，同时《国防生产法》将有助于发展美国自身的太阳能制造业。拜登政府商务部长吉娜·雷蒙多表示，取消部分商品的关税“可能是有意义的”，有助于遏制美国40年来最严重的通胀。当被问及拜登政府是否会考虑取消其他商品的关税时，雷蒙多表示，正在研究这个问题，其他产品如家庭用品、自行车等，取消这些产品的关税可能是有意义的，拜登总统已经要求其分析这个问题。

这里面的信息比较丰富，虽然还没看到具体的政策，但首先对光伏行业的刺激是比较明确的，可积极关注上游硅料的协鑫科技(03800)、光伏玻璃的福莱特(06865)、信义光能(00968);下游的协鑫新能源(00451);还有其它领域放松的如沙发龙头敏华控股(01999)、两轮车龙头雅迪控股(01585);海外电商的乐享集团(06988)等等。

【个股掘金】

舜宇光学科技(02382)多重利好来袭稳健上行

消费电子方面， 苹果2022年度开发者大会将于6月7日(周二)凌晨一点召开，AR或成今年WWDC大会焦点。根据咨询机构DSCC发布的数据，2022年第一季度，折叠屏智能手机总出货量为222万部，较去年同期增长571%。为了抢占市场，今年“618”，OPPO 、三星等折叠屏手机厂商也加入促销战局，部分机型价格下降明显。

点评：上周五(27日)举行管理层会议，管理层预期今年上半年智能手机市场前景疲弱，但随着新型号智能手机的发布，相信于今年下半年或2023年市场需求潜在复苏，加上在新客户市场份额增加的推动下，维持今年对舜宇手机镜头、手机摄像模组分别按年增长5%至10%，及10%至15%的指引预测。此外，管理层料每辆车的摄像头数量不断增加，以及对先进驾驶辅助系统或自动驾驶的规格升级，维持对车载镜头市场正面的看法，保持对车载镜头出货量按年增长20%至30%的指引预测。虽然手机镜头业务整体预期不高，但新能源汽车的蓬勃发展是主要看点，市场显然也认同管理层的这种看法。公司在车载镜头领域先发优势明显，出货量已连续10年稳居全球第一，在壁垒更高的ADAS镜头市场龙头地位更显著，市占率超50%。此外，作为Meta VR镜头的核心供应商，公司将充分受益VR行业的放量增长。估值已处于近五年低位，这个位置具有吸引力。

申洲国际(02313)几大逻辑推动股价上行

拜登政府商务部长吉娜·雷蒙多表示，取消部分商品的关税“可能是有意义的”，有助于遏制美国40年来最严重的通胀。当被问及拜登政府是否会考虑取消其他商品的关税时，雷蒙多表示，正在研究这个问题，其他产品如家庭用品、自行车等，取消这些产品的关税可能是有意义的，拜登总统已经要求其分析这个问题。

点评：最新的逻辑有几个层面：一是复工复产对公司构成利好支撑;二是大国关系缓和之下订单的预期会增强;三是618预售开启，国货大品牌强势崛起，对代工的申洲国际而言直接受益;四是汇率方面，在人民币贬值背景之下，汇兑这块将增厚公司收益。

天能动力(00819)天能新材料获注资合共1.25亿元对公司长远发展有利

发布公告，2022年5月26日，天能控股(公司的间接全资附属公司)、天能管理(公司的间接全资附属公司)及天畅控股订立增资协议，据此，天能管理及天畅控股同意向天能新材料分别作出人民币3568.63万元及人民币8921.57万元的注资，其中人民币1372.6万元及人民币3431.4万元将注入天能新材料的注册资本，以及人民币2196.03万元及人民币5490.17万元将注入天能新材料的资本储备。

点评：向天能新材料作出注资将提供额外财务资源，以补充天能新材料的一般营运资金、扩大资本基础、提供稳定资金来源、改善天能新材料的财务状况，使其能够作业务发展及实行其增长策略，长远而言有利于其股东(包括公司)，并符合集团的长期公司投资策略。公司的看点：1，受益全球储能需求高景气，储能业务有望成为公司新增长极。2，新业务方面，如起动启停电池、储能电池、锂离子电池和回收业务。

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