智通港股早知道 | 美联储正式开启缩表 财政部、税务总局：减征部分乘用车车辆购置税

（原标题：智通港股早知道 | 美联储正式开启缩表 财政部、税务总局：减征部分乘用车车辆购置税）

【今日头条】

美联储正式开启缩表

美联储宣布6月1日开始以每月475亿美元(其中300亿美元国债，175亿美元MBS)的步伐缩表，将在三个月内逐步提高缩表上限至每月950亿美元(其中600亿美元国债，350亿美元MBS)。

周一美联储理事沃勒发表了令人耳目一新的讲话，支持在几次会议上继续以每次50个基点的幅度加息。在通胀率下降到接近2%的目标之前，不会放弃加息50个基点这个选项。

之前还在诧异沃勒为什么没和他的美联储同行保持一致，但现在明白了——这是美联储内部观点的转变，不仅仅代表他个人观点。因为就在他讲话次日，拜登与鲍威尔会面，美联储是想借此表达抗击通胀的决心。现在看来，过去拜登与鲍威尔的角色完全反过来了，美国总统关心通胀，而美联储主席关心市场。

所以美联储的政策可能又变了（美联储将重新“设计”放缓经济增长，市场一直弄不清如何对通胀和经济放缓定价），未来几周又会是市场形成共识的几周。过去一周美股市场的反弹是因为投资者猜测美联储可能在9月暂停加息，一旦美联储加息路径发生变化，市场也将迎来重新洗牌。

【大势展望】

隔夜美股三大指数集体收跌 A+H市场开始逐步恢复人气

隔夜美股三大指数集体收跌，道琼斯指数下跌222.84点，收报32990.12点，跌幅0.67%；纳斯达克指数下跌49.74点，收报12081.39点，跌幅0.41%；标普500指数下跌26.09点，收报4132.15点，跌幅0.63%。港股ADR指数下跌，按比例计算，收报21297点，较香港收市跌118.33点或0.56%。

智通点评：隔夜中概互联网指数大涨超过4%，盘中一度超6%，说明A+H市场开始逐步恢复人气。恒生科技股指数受美国中概互联网影响颇大，而美股中概互联网系列又受内地产经政策关联。

【热点前瞻】

财政部、税务总局：减征部分乘用车车辆购置税，四部委发布关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知

为贯彻落实2022年《政府工作报告》部署，支持新能源汽车消费，引导农村居民绿色出行，促进乡村全面振兴，助力实现碳达峰碳中和目标，工业和信息化部、农业农村部、商务部、国家能源局决定联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动。

财政部、税务总局发布关于减征部分乘用车车辆购置税的通知，对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。（财政部）

从品牌受益程度看，豪华品牌＞合资品牌＞自主品牌；从板块收益角度看，经销商>整车厂>零部件。

1）从减免车购税绝对值，及排量放宽幅度看，豪华品牌受益最大。以北京奔驰和华晨宝马为例，1.6升及以下占比仅占销量20%~30%，2.0升及以下则跃升至超过90%。政策边际弹性更为明显，将有效带动入门级豪华车型的销量。

2）合资品牌受益于排量的放宽，广汽集团边际受益相对更明显。广汽丰田惠及销量占比由此前20%（≤1.6L）跃升至63%（≤2.0L），对应广汽集团惠及面由52%提升32pct跃升至84%。其次上汽通用由39%跃升至83%，上汽集团由68%提升27pct至95%。3）自主品牌关注2.0升及以下占比较高的车企，吉利汽车（占比90%）、长城汽车（占比83%）。

涉及汽车经销商港股包括：美东汽车(01268)、中升控股(00881)、广汇宝信(01293)、永达汽车(03669)、和谐汽车(03836)等。

涉及相关汽车板块，包括：长城汽车(02333)、理想汽车-W(02015)、蔚来-SW(09866)、广汽集团(02238)、吉利汽车(00175)、比亚迪(01211)等。

国务院加快推进水利工程项目

5月31日，国务院印发扎实稳住经济的一揽子政策措施，提出加快推进一批论证成熟的水利工程项目。今年我国水利建设投资增速强劲，水利部预计今年中国将完成水利建设投资8000亿元以上，仍有6000亿规模左右的水利建设投资或将在接下来逐渐释放效能。安信证券分析师指出，水利板块再迎发展红利，未来水利投资规模和项目建设进度可观。

国泰君安发布研究报告称，2022年水利建设重点在推进国家水网重大工程，充沛资金助力下水利大基建相关产业链受益。水利基建主要涉及建筑和建材两大方向，建筑板块包含前端水利设计企业和水利工程建设企业，建材方面主要包含水利工程建设使用的水泥、管材与防水材料行业。该行认为，“十四五”期间的水利投资尽管在总量上增速已然不弱，但结构上区域弹性更大、亮点更多，水利基建发力下产业链上区域型龙头或将具备更高的业绩弹性。

水泥板块包括：中国建材(03323)、海螺水泥(00914)、华润水泥控股(01313)、西部水泥(02233)等。

另外，中国联塑(02128)是塑料管道龙头企业，行业三大需求方向均有政策支撑，基建预计逐渐回暖，旧改需求持续释放，利好公司各业务板块。

国务院支持发行3000亿元铁路建设债券

国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，其中在稳投资促消费方面，提出加快推动交通基础设施投资，支持中国国家铁路集团有限公司发行3000亿元铁路建设债券。另外，铁路部门决定自2022年6月1日起，将铁路客票预售期调整为15天。

东莞证券表示，国家将实施33条措施稳经济，其中包括支持发行3000亿元铁路建设债券，基建项目将增加，有望拉动道路施工的工程机械需求。涉及相关港股包括：中联重科(01157)、中国重汽(03808)、中国龙工(03339)、三一国际(00631)、中国重汽(03808)等。

上交所降低交易单元使用费

上交所：上交所发布《关于进一步降低市场主体成本支持行业发展的通知》，自2022年7月1日起至2023年6月30日，将交易单元使用费收费标准由原每个交易单元每年4.5万元下调至每个交易单元每年3万元，计费期间、减免政策和计算方式保持不变。

智通点评：有利于增加市场活跃度，或提升中资券商板块业绩。

【个股点晴】

比亚迪(01211)洽购6座非洲锂矿 将覆盖其未来十余年电池需求

据媒体报道，比亚迪在非洲觅得6座锂矿矿山，目前均已达成收购意向。消息人士称，据比亚迪内部测算，在这6座锂矿中，氧化锂品位2.5%的矿石量达到了2500万吨以上，折算为碳酸锂可达100万吨。同时他还透露，“在成本方面，每吨碳酸锂装车价格肯定是在20万元以下。”

据东吴证券研报，磷酸铁锂电池和三元锂电池每Gwh(100万度电)的碳酸锂使用量平均约为600吨。以目前主流纯电车型普遍60度的电池容量来计算，一辆纯电车型所需的碳酸锂约为36kg。

也就是说，这2500万吨矿石若被全部开采，可以满足2778万辆60度纯电车型的动力电池需求。若将电池容量为十几度的混合动力车型计算在内，这2500万吨矿石满足产能数量至少又翻一倍。

富瑞发布研究报告称，维持比亚迪股份(01211)“买入”评级，目标价由295.1港元升至329港元。公司是新能源车大众市场的先行者，而其低成本和高性能的混能车“DM-i”及海洋系列预计可继续增占市场份额。

江南布衣(03306)诡异印花！更因不完整地图被罚80万

据媒体报道，有网友反映江南布衣童装再现画风诡异的图案印花，对此客服称已反馈总部，对于图案上的西方的艺术绘画消费者感受不一样。近日，江南布衣服饰有限公司因发布损害国家尊严的广告，被杭州市西湖区市场监督管理局罚款80万。

5月31日，杭州市区两级市场监管部门对江南布衣服饰有限公司有关问题童装图案进行现场检查，现已责令该公司对相关问题童装509件做下架处理，下一步将会同有关部门进一步调查并依法严肃处理。

赣锋锂业阿根廷项目正式开工，建设年产两万吨氯化锂

据赣锋锂业(01772)官微，阿根廷时间5月30日，赣锋Mariana盐湖项目举行开工仪式。Mariana项目位于阿根廷萨尔塔省，锂资源总量为约合812万吨LCE，赣锋持有该项目100%股权。仪式上，赣锋宣布将投资约6亿美元，建设年产两万吨氯化锂生产基地。赣锋在阿根廷的另一个盐湖项目Cauchari也规划于今年投产，一期将形成年产4万吨碳酸锂的产能。

值得注意的是，昨日高盛报告认为锂现货价格将从现水平回调，但估计市场已大致反映相关短期风险及长期供应风险。

报告中称，上调对今年中国指标锂化学产品价格预测1.76倍，但下调明年有关预测16%，另下调2024/25年相关预测35%至23%。该行预计中国现货碳酸锂每吨价格将由6.18万美元回落至下半年的4.43万美元，并在2023年跌至1.64万美元，在2024-25年达到1.1万美元，基于中国、澳洲及南美扩产有望使市场供需在今年达到平衡，2024-25年或将出现18%-23%供应过剩。

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