智通港股解盘 | 政策催化迎来喘息机会

（原标题：智通港股解盘 | 政策催化迎来喘息机会）

【解剖大盘】

恒指今天这个位置获得了喘息的机会，近期外围走势有点鸡飞狗跳，欧美股市全线走弱，经济数据很不理想，美国5月Markit制造业、服务业、综合PMI均不及预期低于4月数值，对经济前景担忧情绪加剧。另一边，拜登大搞IPEF，明显象征意义大于实际效应，为了拉选票也是不遗余力。俄中举行军演，军工股、黄金类异动了一下，预计没啥情况。更糟糕的是欧洲，为了政治目的不惜损害经济，继续推石油禁运，中石化油服(01033)、中石油(00386)趁势再起，石油禁运的后果就是买美国的高价油，美国又购买俄罗斯的廉价油转售欧洲，俄乌冲突最终发现欧洲成了冤大头，最终通胀飞起，欧洲央行雪上加霜的被逼得7月还要加息50基点。这种大背景之下，港股能挺住算是不错的。

市场炒作的品种几乎和昨日点的品种一模一样，比如汽车这块，昨日炒作的减征600亿元购置税，今天炒的是二线城市、省会城市汽车限购有望率先放宽，放开限购这个刺激力度很强。燃油车再度获得加持，如长城汽车(02333)、吉利汽车(00175)及东风集团(00489)，当然受益最大的还有汽车经销商，昨日在板块聚焦已经提及，如永达汽车(03669)、广汇宝信(01293)今天继续涨，还有一个美东汽车(01268)也被带动。提到的外资行渣打集团(02888)、汇控(00005)均直接跳空高开上涨。煤炭股兖矿能源(01172)、中煤能源(01898)再度走强。奶粉概念如飞鹤(06186)受美国紧缺影响动了一下，但逻辑相当勉强。

《人民日报》今日刊登《十年间，软件业加快创新强韧性》、《让更多国产软件大显身手》两篇文章，以整版报道了我国软件行业发展历程、机遇及挑战。文章指出，作为数字经济蓬勃发展的重要底座，软件产业做大做强正当其时。中国软件国际(00354)应声而起。

市场关注度较高的是阿兹夫定概念，盘中有媒体报道：新冠小分子口服特效药阿兹夫定(FNC)，在完成临床试验揭盲后，正式面向全球上市。后面该消息因为不是权威官宣被删除。山东新华制药(00719)一度出现大涨，尾市回落，值得持续追踪。

【板块聚焦】

湿地保护开启法治化阶段，绿电利好政策持续加码。多省市相继发布能源发展“十四五”规划，强调加快构建新型电力系统，大力发展光伏、风电、核电项目，推进能源系统向清洁低碳、安全高效的方向发展。上海市着力推进五个转型，持续优化能源结构;湖北省预计2025年光伏、风电发电总装机达到3200万千瓦，水电装机达到3800万千瓦;江西省力争新增光伏发电装机1600万千瓦以上，新增风电装机200万千瓦以上;浙江省计划积极安全有序发展核电，大力发展生态友好型非水可再生能源，合理有序开发水能。地方政策频出，有利于加速建设多元能源供给体系，进一步打开风电、光伏、水电、核电市场空间，利好可再生能源电力运营商。

绿电的逻辑在不断强化，欧洲新能源的不断加码已是大势所趋，中长线奠定走强基础。国内政策也不断催化，主要有大唐发电(00991)、华电国际(01071)、华能国际(00902)。

【异动股点评】

1，安能物流(09956)政策催化下“基建狂魔”迎来价值重估

国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见，重点领域：重点盘活存量规模较大、当前收益较好或增长潜力较大的基础设施项目资产，包括交通、水利、清洁能源、保障性租赁住房、水电气热等市政设施、生态环保、产业园区、仓储物流、旅游、新型基础设施等。

点评：公司在业内素有“基建狂魔”之称，现已构建起了一张覆盖全国大部分地区的“快运网络”，目前由160多个分拨中心、近万辆干线运输车队、近3万家货运合作及代理商等组成，安能得以覆盖中国96%的县城和乡镇，服务超过360万家客户，遍及中国商贸流通的各个领域。优势：一全流程的数字化运营;二赋能加盟商。2021年成绩斐然：1)年货运总量1260万吨，同比增长23%;2018-2021年复合增速达20%。规模领先行业，继续“高位奔跑”。2)年收入96.45亿元，同比增长36.2%;经调整后净利润4.08亿元，经营活动现金流10.85亿元。在行业普遍亏损的情况下，仍维持盈利的良性发展格局。如今在政策催化及疫情逐步好转之下，价值有望迎来较好的重估机会。

2，中远海能(01138)北水持续加仓景气度不断提升

近两月，北水持续买入累计加仓超6个百分点。联交所数据显示，3月23日，中远海能南下资金持仓占比为23.91%，至5月24日持仓占比升至30.23%。近期，MR成品油轮的价格持续走高，代表性指数Baltic Clean Tanker (BAIT)4月至今累计升幅达62%。

点评：随着疫情好转，南美线运价已经开始调涨，部分船司欧线调涨。美线继续保持满载，运价高位稳定运行，SCFI美西航线连续两周环比提升1.19%和0.39%;欧线方面，德国汉堡、荷兰鹿特丹等港口受飓风天气影响，港口拥堵加剧，叠加货量持续恢复，阳明等部分船公司已宣布6月起调涨欧线运价，每20尺柜调涨250美元上下、每40尺柜调涨500美元上下。 最新催化，公司向上海中远海运LNG增资13,754万美元，由新设的2家香港单船公司在沪东中华造船(集团)有限公司投资建造2艘17.4万方LNG运输船。

3，奈雪的茶(02150)恢复营业及刺激消费业绩得到修正

上海6月1日之后商场全面恢复营业。消息面上，根据上海市商务委的最新政策，目前无疫情风险区域的购物中心、百货商场、专卖店等可分批有序恢复线下营业，5月31日之前客流总量不超过最大承载量的50%，6月1日之后则全面恢复线下营业，客流总量不超过最大承载量的75%。据统计，2022年前4个月，浙江、江西、四川等多地先后发放总额超过34亿元的消费券，餐饮等行业成消费提振的重点。

点评：随着各地不断恢复营业及刺激消费，奶茶类业绩有望得到修正，个股喜茶开创行业先河，将鲜果放入奶茶中，芝士放在奶茶上，其本质是水果食用方式与“奶盖”的二次创新。奈雪的茶开创“茶饮+欧软包”的双品类模式。随着消费者的口味“越来越挑”，未来将会有更多革命式的颠覆产生。5月20日，奈雪的茶全国门店交出亮眼“成绩单”，整体销售较21年同比增长20%，深圳、广州、成都、西安、武汉等多个城市门店营收翻倍，且周末订单持续火爆。进入五月，新茶饮市场在“五一”、“母亲节”、“520”等消费节点持续升温，新茶饮销售进入旺季，其中奈雪的茶作为新式茶饮头部品牌表现格外亮眼。

4，天伦燃气(01600)天然气供应保障能力增强公司三大目标护航

5月25日，国家石油天然气基础设施重点工程——青岛到南京的青宁管道末站与西气东输青山站互联互通工程正式投产运行，实现了我国天然气东西主干管网和南北供应要道的全面联通。

点评：项目建成投产实现了青宁线、川气东送、西气东输一线之间进行相互转供，为长三角地区打开多通道的气源供应点。有利于充分发挥我国长三角、华北区域管网优势及周边储气库应急调峰作用，可更灵活地进行气量调配，进一步提升该地区天然气供应保障能力。公司2022年发展目标主要有三个：1、持续发展天然气安装用户;2、目标开发乡镇光伏能源1GW左右;3、发展乡村健康生活特色服务，并构建出服务相对完备的河南乡村健康生活服务网络，预计第二阶段将在2025年完成。此阶段将围绕多能互补、轻重结合的方式为乡镇用户提供多种能源服务，而且该阶段的可持续性收入部分(光伏运营收入+安全健康收入)将增加，有助于现金流回流，提升整体业务可持续性发展。

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