智通港股解盘 | 聚焦有故事的品种

（原标题：智通港股解盘 | 聚焦有故事的品种）

【解剖大盘】

港股今天的下跌略有一些意外，但从整个盘面来看还算稳定，在允许的范围内。

政策的催化是稳定的一个方面，但作为外资主导的市场看到的更多是现实的问题，比如拿非对称降息来说，地产股的表现并没有出现正反馈，投资者考虑的是政策催化后能否带来销量的增加，数据反馈依然不见起色。另外一点，对于复工复产的看法有分歧，5月有改善，但力度较小：(1)城市内人口流动：恢复到80%以上。(2)城市间人口流动：恢复不到50%。(3)货物流动：可能恢复至接近80%。反馈到盘面就是连有利好的航空类个股今天也没啥表现。还有就是美国SEC将新一批8家在美国上市的中国公司列入“预定除牌名单(Provisional list)”。

不过，笔者认为，这就是一个博弈，还有一个就是信心的问题。市场并不悲观，美股进入技术性熊市产生的尾部效应正趋于弱化。美国自身也在想办法提振股市，美国总统乔·拜登周一在东京表示，他正在考虑取消对中国的一些关税壁垒。称取消关税壁垒“正在研究当中”。国内政策的催化还在持续当中，如一线城市房贷利率全面下调，北京首套房贷利率降至5%，深圳最低可至4.75%，这个效应迟早要在股市上反映出来。汇率方面，据外汇交易中心数据显示，5月23日，人民币兑美元中间价较上日调升731点至6.6756，单日升幅创2005年7月22日以来最大。

热点方面乏善可陈，主要有东方海外国际(00316)、中升控股(00881)、中芯国际(00981)、中国宏桥(01378)将被纳入恒生指数成份股。其中，东方海外国际(00316)是5月金股，再创历史新高，中国宏桥(01378)是上周五板块聚焦提到的品种。值得一提的是比亚迪(01211)CTB技术暨海豹预售发布会的火爆召开，海豹5月21日晚预售近5万辆。市场再度围绕有故事的品种展开追捧，如香港宽频(01310)、山东新华制药(00719)。

【板块聚焦】

5月21日，成都兴能新材料持有的雅江县斯诺威矿业54.29%股权，在京东破产拍卖平台落锤，最终成交价超20亿元，是起拍价335万元的597倍。斯诺威矿业拥有德扯弄巴特大锂矿的探矿权。如此疯抢可见对锂资源前景极度看好。注意一下，明天有Pilbara锂精矿拍卖。预计还会出现火爆。全球锂资源供给中，海外资源占比74%，为锂矿资源供给的主力。中国虽然是锂冶炼加工大国，但是对海外进口锂资源的依赖度高达60%以上。近期“智利环境委员会提出矿产资源国有化议案、墨西哥政府批准‘禁止向私人财团提供开采锂矿的特许权’法案”等新闻接踵而至，对海外锂矿资源的出口加工或海外投资者的投资方面，风险系数提升。相较之下，中国锂矿资源开采是大势所趋。

预计明日Pilbara锂精矿还会持续对板块形成催化，重点品种赣锋锂业(01772)作为拥有巨大锂资源的企业预计持续受到追捧。其它相关还有洛阳钼业(03993)、天能动力(00819)等等。

【异动股点评】

1、香港宽频(01310)收购传闻之下录得七连涨

市场传闻：私人股权投资公司KKR及太盟投资集团考虑竞购香港宽频网络。据悉，香港宽频主要股东为加拿大养老基金投资公司CPPIB、私募基金TPG等。

点评：这是笔者第三次点评，上次提到一般放出风声的时候就是阶段性高点。但后续等冷却之后，如果能再度创出高点则说明会有实质性动作。今日再度创出了高点，说明收购之事确实不是空穴来风，注意一下，在5月18日、19日连续获南下资金加仓，共增持759.6万股。只要谜底没有正式揭晓，依然值得期待。

2、山东新华制药(00719)临床数据有望近期揭晓

4月26日公司与真实生物签署《战略合作协议》，成为阿兹夫定等产品在中国及经双方同意的其他国家的产品生产商和经销商。不过，新华制药并非真实生物的唯一合作方。

点评：这个品种也多次点评，根据最新资料显示，使用阿兹夫定这些病人大都是确诊为阳性后有一段时间的病人，平时时间为23.65±16.80天(3–62天)，属于迟迟没有转阴恢复的病人，其中有11例，是做了其他药物治疗无效的病人，平均治疗时间为16.36±9.91天，但是服用了阿兹夫定后，1.73±0.79天后就转阴了，9.09±7.27天后就出院了，阿兹夫定治疗时间为6.00±3.03天。如果数据属实，这个疗效是相当不错的，有望率先获得批准，就等正式的消息出来。

3、启明医疗(02500)TAVR耗材纳入上海医保，相关国产品牌有望放量

近期上海医保局发布《关于部分医用耗材试行按绩效支付的通知》，提出将心脏瓣膜(折叠)、心腔超声导管耗材试行按绩效支付，将开展例数≥30例的医疗机构纳入考核范围，试点期限为2年，试点考核自2022年6月15日起正式执行。

点评：2021年公司实现销售收入4.16亿元人民币，同比增长50.6%。2021年，TAVR业务构成公司收入的主要部分，特别是VenusAValve/VenusA-Plus产品销售贡献了公司超九成的收入。据启明医疗信息披露，VenusA-Valve是国内首款上市的TAVR产品，VenusA-Plus是国内首款可回收瓣膜系统。两款产品已覆盖全国360家医院或诊疗中心，全年共计完成手术约3600例，占中国2021年TAVR市场约70%份额，截至目前临床植入病例超9000例。如果正式纳入医保，对公司估值会显著提升。

4、中粮家佳康(01610)猪肉价格快速反弹后市可期

据中国养猪网的数据显示，4月12日，生猪(外三元)的价格为12.36元/公斤，而在5月16日则达到15.64元/公斤，近1个月反弹幅度达到26.5%。

点评：猪肉价格有望触底，公司困境反转。短期猪价上涨，市场补栏仔猪情绪提升；部分养殖户压栏及二次育肥有所增加，进一步增加新冠下供需错配下的供给短缺压力。公司前期推广亚麻籽猪的成效亦逐步显现，一季度亚麻籽猪销量同比增长超197%，毛利率达近33%，同比增长超过6PCT。随着2022年内蒙赤峰100万头屠宰厂及广东分割中心完工投产，公司将能进一步发挥北方养殖产能，开拓东北、华北及华南市场从而扩大生鲜销量，生鲜与品牌生鲜业务未来可期。

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