智通每日大行研报丨邮储银行(01658)为大和中资银行板块长期首选 大摩予比亚迪(01211)“与大市同步”评级

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智通提示：

瑞信指出，君实生物(01877)预计夏季中期重新确认相关BLA，加上FDA未有要求额外数据同属利好因素，预计FDA于2022年末批准申请及于2023年初上市。

大摩认为，市场应将比亚迪(01211)4月份强劲销售表现视为有能力克服供应链中断困局的正面讯号，电动车销售稳健、市场对BEV新产品的憧憬及电池外部销售等将带来上行空间。

大和预计邮储银行(01658)一季贷款总额同比或增30%，占全年增量46%。

瑞信称，上海医药(02607)四月份通过其自有网络不断为患者送药。公司和CanSino合资的上海工厂开始生产新冠肺炎病毒疫苗，预计为2022年产生可观利润。

瑞信：维持君实生物(01877)“跑赢大市”评级 目标价上调4.6%至68港元

瑞信上调君实生物(01877)2022-24年每股亏损预测36%/102%/155.8%，主因调整收入预测及营运开支预期上升。但由于微升长期营运利润预测，目标价由65港元上调4.6%至68港元。另新冠口服治疗药物VV116为催化剂，于5月或6月申请新药上市，快于预期。瑞信也称，公司一季总收入胜预期，其中唯PD-1销售逊预期。

大摩：重申美团-W(03690)“增持”评级 目标价升至240港元

大摩预计美团-W(03690)2022年非国际财务报告准则计量经调整亏损净额98.88亿元、2023/24年非国际财务报告准则计量经调整盈利167.29亿/368.28亿元，另基于疫情影响，下调美团2022年总体收入预测2%(下调外卖、到店及新业务分部预测2%/6%/1%)，维持对其2023-24年预测不变。

瑞信：维持兖矿能源(01171)“跑输大市”评级，目标价上调至18.2港元

瑞信上调兖矿能源(01171)2022-24年盈利预测约16%，反映煤炭产品均价假设提高。公司公布今年首季按中国会计准则纯利为67亿元，同比增197%，称主因煤价走高及有效控制成本。

大摩：予比亚迪(01211)“与大市同步”评级 目标价256港元

大摩指出，该行指出比亚迪(01211)华南地区生产改善，加上生产线高度垂直整合，认为电动车销售稳健、市场对BEV新产品的憧憬及电池外部销售等将带来上行空间。公司今年首四月汽车销量累计为39.74万辆，达全年销售目标约26.5%，为实现全年目标，今年剩余时间月销量只需平均增长13.5%至14万辆，相信在强大的产品管线推动下难度不大。

瑞信：维持比亚迪(01211)“跑赢大市”评级 目标价350港元

瑞信表示，比亚迪(01211)上月表现强劲，相信是因垂直整合水平较高和核心零部内部制造。展望未来，基于比亚迪今年3月上调插电式混合动力车型(PHEV)及电动车(EV)产品的售价，该行预计下半年的盈利能力持续改善。公司手上有约40万辆的订单，因此近期销量完全取决供应，而非需求或新订单。

大和：重申邮储银行(01658)“买入”评级 目标价降至7.8港元

大和称，邮储银行(01658)为其在中资银行板块的长期首选，不改变财务预测下，目标价由7.9港元降至7.8港元，主因港元兑人民币汇率下降。预计一季贷款总额同比增30%，占全年增量46%。虽然消费信贷业务和同行一样减弱，仅按季增长1.3%，但个人业务贷款按季增长强劲，另存款成本也有所改善。

瑞信：维持上海医药(02607)“中性”评级 目标价下调2.2%至13.4港元

瑞信称，上海医药(02607)首季收入按年升10%，胜预期，但剔除去年首季的一次性收入后，净利润仅升3%。疫情对首季的影响有限，但对第二季保持谨慎。