(原标题:美银证券:重申华润水泥(01313)“中性”评级 目标价降至6.5港元)
智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告称,重申华润水泥(01313)“中性”评级,下调2022-24财年每股盈利预测4%至8%,以反映首季疲弱,目标价由7港元降至6.5港元。
报告中称,公司首季税后纯利同比跌43%至7.3亿元,每股盈利10仙,相当于该行对公司全年预测的12%,差过预期,主要由于需求疲弱及开支增加所致。另预计需求疲弱的情况将延续至4月份。
该行认为,即使疫情有所缓解,但华南地区即将进入雨季,需求释放及毛利扩张仍将受到限制。供给方面,公司今年于广西新增七条产线,但只有一条投产。虽然超过一半的剩余产线面临牌照许可问题,但在疲弱的市场下增加任何新的产能都可能带来破坏性。