国金证券:首予开拓药业-B(09939)“买入”评级 目标价30.95港元

来源:智通财经网 2022-04-12 17:06:26
关注证券之星官方微博:
国金证券预计,开拓药业-B(09939)2022-24年营收为16.3/23.4/16.8亿元,归母净利为4.2/12.3/6.4亿元。

(原标题:国金证券:首予开拓药业-B(09939)“买入”评级 目标价30.95港元)

智通财经APP获悉,国金证券发布研究报告称,首予开拓药业-B(09939)“买入”评级,预计2022-24年营收为16.3/23.4/16.8亿元,归母净利为4.2/12.3/6.4亿元。该行对公司新冠部分和非新冠部分分别采用DCF估值法进行估值,新冠部分估值为49亿元,非新冠部分估值为51亿元,综合公司合理估值为99.9亿元,对应目标价30.95港元。

报告中称,新冠小分子口服药具有对突变株普遍有效、便利性强、产能高、价格低等优势。公司公布普克鲁胺治疗轻中症新冠的美国III期顶线数据。在2021年12月27日,公司公布该项临床的中期数据不显著,此次公布的最终数据中,在服药至少1天的人群中降低50%住院率,在服药大于7天的人群中降低100%住院率(p<0.02),针对高风险轻中症患者同样降低100%住院率(p<0.02),同时普克鲁胺能显著降低患者病毒载量(p<0.01),及改善部分新冠肺炎相关症状。公司将继续完成进一步数据分析,并计划基于这项临床向美国、中国和其它国家提交上市或EUA申请。

该行预计,普克鲁胺有望在海内外市场陆续获得治疗轻中症新冠患者的上市或EUA批准。同时普克鲁胺治疗重症新冠患者的全球III期临床正在进行中,有望在未来进一步扩展适应症。该行预计普克鲁胺在2022年至2024年的经风险调整后的营收为16.3亿元/22.9亿元/15.4亿元,并随着新冠疫情常态化发展,逐步下降至2030年6亿元。

国金证券称,普克鲁胺治疗AR阳性前列腺癌、福瑞他恩治疗雄激素性脱发均已进入临床III期试验,预计有望在2023年左右获批上市,2023年至2025年经风险调整后的销售总额为0.5亿元/1.4亿元/3.2亿元,预计2030年销售峰值为15亿元。公司还有ALK-1、PD-L1/TGF-β、mTOR、SMO等靶点的候选药物处于早期临床研发中。

风险提示:新药研发进展及数据不及预期风险,新药上市申请及批准不及预期风险;全球新冠疫情变化风险,销售不及预期风险,政策监管风险等。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-