瑞银：维持港铁公司(00066)“中性”评级 目标价降至43.1港元

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智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，维持港铁公司(00066)“中性”评级，目标价由44.4港元削2.9%至43.1港元，并将2022-23年的盈利预测下调10%-27%，以考虑到受到疫情的影响、大围及南区商场取消利润预订，将作为投资物业公允价值变动入账等。

报告中称，港铁2021财年基本利润增长155%至112亿港元，增长155%，结果符合预期;得益于铁路业务的利润贡献好转，物业利润增加约70%。去年每股股利上调3%至1.27元，比该行预期逊2%。负租金回报率在下半年收窄，受惠于去年疫情基本稳定，推动经营杠杆。去年下半年的运营支出高于预期，增长6.5%。商场出租收入同比下降约1%，因为较低的租金和优惠。

该行指出，2022年港铁预计预定3个物业发展项目，即日出康城第11期/港岛南岸第4期/何文田站第2期。港铁预计，将于今年推出。在铁路发展方面，预计东铁线过海段可按目标于今年6月或7月通车。东涌线兴建扩建和屯门南扩建计划于2023年开始，分别于2029年和2030年完成。另外，北环线，以及洪水桥站，将会与《北部都会区发展策略》发展中发挥关键作用。