智通港股解盘(02.22) | 冲突影响几何?

（原标题：智通港股解盘(02.22) | 冲突影响几何?）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

市场最难预测的就是突发事件，本以为可以消停一下的乌克兰局势再度变得紧张，全球股市又迎来凄风冷雨。港股也不能幸免。

对港股而言最大的影响就是资金会出现抽离，这一点笔者近期已经反复强调了。如互联网巨头的走弱已经提前反映了这种现状。连续下跌之下空头释放得也差不多了，腾讯(00700)今天已经出现了反击的苗头，而快手-W(01024)更是逆势拉升近3个点。

参照前几次冲突事件的市场表现，今天资金依然是选择如黄金、石油类来避险，主要品种如招金矿业(01818)、山东黄金(01787)；中石油(00857)；另外军工类如中船防务(00317)也动了一下。还有就是俄罗斯相关产业面临的冲击，如俄铝(00486)今天就大跌了近19个点。LME期铝早盘一度升至2008年以来最高水平，沪铝主力合约2203早盘大涨超2%，截止收盘沪铝2203合约涨近1.5%。国内的中国铝业(02600)、中国宏桥(01378)则顺势出现上涨。

按照目前的事态来看，造成既定事实之后，乌克兰方面不过就是一个各国拿来博弈的棋子，其本身并无能力改变现状。因此，从这个角度来看，冲突之后的后续反而会变得明朗，不过，需要考量的是后续会不会出什么“幺蛾子”。还有一个层面就是经过此次事件之后，对全球经济会造成怎样的新格局。资本也面临一个重新布局的过程，如美国10年期国债收益率从上周的2.1%一度下降至1.85%。

昨日晚间，雅化集团(002497.SZ)披露2021年度业绩快报，其归母净利润为9.25亿元，同比增长185.5%。同时，公司还发布了2022年一季度业绩预告，归母净利润预计同比增长1053.67%至1438.22%。雅化本身是没有多少自有矿，但还能盈利那么强，这说明了行业景气度确实非常高，这个消息导致市场对于锂矿业绩端信心大幅提振。据上海钢铁数据，电池级碳酸锂均价已超46万元/吨。赣锋锂业(01772)今天放量上涨。

1月以来，政策密集发声，强调“基础设施投资适度超前”，地方政府专项债等资金逐步到位，各省两会推进保障性住房建设，重大项目纷纷开工，对水泥需求形成支撑。受此影响，春节后水泥补库存需求旺盛，多地区水泥熟料价格近期出现上涨，各地水泥企业也陆续进入提价模式。受益较大的海螺水泥(00914)受到追捧。

保利协鑫能源(03800)公告称，董事会建议将“保利协鑫能源控股有限公司”更名为“协鑫科技控股有限公司”，此次更名系出于充分聚焦硅材料科技主业，回归科技创新属性的考虑。一般改名都会引发个股的上涨，当然还有几个催化：1，保利协鑫能源获重新纳入恒生综合指数，令该股有资格从3月7日成为南向通可买入股份，资金的加持带来正面刺激。2，太阳能需求强劲，公司在产能端不断提升，预计公司上半年盈利势头将继续保持强劲的同比增长。

近日，公安部、国家烟草专卖局、国家市场监督管理总局、教育部联合部署自即日起至4月底开展专项清理整治工作，清理一批校园周边销售电子烟网点及电子烟自动售卖机，取缔一批无证经营场所，清理删除一批网上销售电子烟有害信息，查处一批向未成年人售卖电子烟违法案件，侦破一批“上头电子烟”等涉毒违法犯罪案件。思摩尔国际(06969)今天大跌超8个点。

恒指今天跌破了24000点整数关口，市场在密切关注冲突事件的进一步发展，美股将出现补跌，如果不出现恶化，恒指反弹的概率较高。