花旗:维持优然牧业(09858) “买入”评级 目标价降至7港元

来源:智通财经网 2022-01-07 11:18:22
关注证券之星官方微博:
花旗上调优然牧业(09858) 2021-23年收入预测4%至7%。

(原标题:花旗:维持优然牧业(09858) “买入”评级 目标价降至7港元)

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,维持优然牧业(09858) “买入”评级,目标价由7.4港元下调至7港元,上调2021-23年收入预测4%至7%,以反映更高的原奶价格和饲料销售预期,但也因饲料成本上升而削减毛利率预测,2021-23年净利润预测相应下降8%至13%。

报告中称,公司管理层预计去年牛群规模增长逾30%,计及并购将达到40万只以上,预计可巩固市场第一的地位,并在原奶价格上涨的情况下保持强劲收入增长;但由于饲料成本升幅均高于预期,相信去年下半年净利润率增长被抵销。

该行表示,优然预计去年优质原奶的价格上涨9%至10%;鉴于定价机制不同,公司预计特种原料奶的价格升幅较小。展望2022年,管理层预计供应仍将短缺,价格料温和上升。由于上游大型奶牛场和下游乳品制造商深度协调,有助防止奶牛场过度扩张,加上消费升级下液态奶无法被奶粉取替,预期今明两年不太可能出现供过于求的情况。

此外,公司管理层订立5年发展目标,计划至2026年收入增长至300亿元人民币,其中原奶收入较2021年翻倍,饲料收入则目标达到100亿元人民币以上,畜群规模将扩展到80万只。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-