智通港股解盘(12.31) | 2022港股市场值得期待

（原标题：智通港股解盘(12.31) | 2022港股市场值得期待）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

灰头土脸了一年的港股，终于在2021年的最后一个交易日发力，恒指直接大幅高开突破20日均线，虽然后面出现了部分回落，但不改整体情绪的向好。

情绪的传导依然来自于美股，在倒数第二个美股交易日中，三大指数集体收跌，但中概股却在连跌5日后迎来强劲反弹。乐居ADR涨近32%，爱奇艺和网易有道涨超16%，腾讯音乐和蔚来汽车涨近15%，好未来涨超14%，斗鱼涨超13%，B站涨超12%，百度、拼多多、阿里巴巴和小鹏汽车涨超10%，网易、携程和理想汽车涨超8%，京东涨超7%，腾讯ADR涨超4%，均领跑中概股。对于这种现象，花旗集团的Alicia Yap表示，目前市场对中概股中的企业风险有些高估了。瑞银的Mark Haefele也持类似观点，他认为中国ADR存在“调整过度”。总体而言就是跌无可跌了，性价比已经很高了。港股这边一般都是对标美股，当然相关的个股都是集体高开大涨。不过，这种情绪上的上涨比较容易引发抛盘，绝大部分个股都是冲高回落，指数也受到了一些影响。

但这并不影响大局，市场的情绪相对高涨，港股通上涨10%的品种一大堆，主力敢于发力是不争的事实。

昨日提的商汤-W(00020)成为了市场最耀眼的明星，大涨超33个点。相当之意外。但存在的就是合理的。从其上市的艰难曲折，到现在的快速上市，这本身就蕴含了特殊意味。这个品种已经超出了其业绩范畴本身，演化成了市场的旗手，昨日笔者也谈到了这是个高科技的风向标。确实是名至实归，以前谈科技都是说腾讯(00700)，但现在商汤的横空出世，将颠覆这一印象，关键因素是这个品种才真正代表了高科技，而且是香港本土培育出来的人工智能独角兽，这个意义重大。预计南下资金买的会比较多。而外资从估值的角度去投资未必会大举介入。

商汤的强劲上涨，其科技属性带动了云计算的微盟集团(02013)，正好昨日提到了公司有回购的预期，今天趁势大涨近11个点。另外一个云计算龙头伟仕佳杰(00856)今天也出了获CEO李佳林增持220万股的消息，增持后，李佳林最新持股数目为5.97亿股，持股比例升至41.05%，市场闻风而动涨超3个点。而持续提到的信利国际(00732)再度大涨超6个点，有机构预测预测2022年国产柔性OLED手机屏在全球市场的出货量占比将从今年的27%-28%提升至37%-38%。

医药类继续有政策催化，国家医疗保障局、国家中医药管理局近日发布医保支持中医药传承创新发展的指导意见。意见提出，及时将符合条件的中医(含中西医结合、少数民族医)医疗机构、中药零售药店等纳入医保定点协议管理。按规定将符合条件的中药饮片、中成药、医疗机构中药制剂等纳入医保药品目录。如果能纳入医保，那么对中药类个股的估值将迎来重估。因此相关个股出现集体异动，如龙头中国中药(00570)、神威药业(02877)、同仁堂国药(03613)、白云山(00874)。短期利好基本兑现，后面的催化就是是否能真正有产品进入医保，从而对业绩层面有改善。

光伏方面的利好对相关个股产生了刺激，昨日提到的福莱特玻璃(06865)大涨近12个点。目前硅料价格下降总体趋于稳定，明年一季度大概率迎来抢装潮，光伏玻璃需求将迎来较好的预期。

恒大汽车(00708)第一款量产车型恒驰5首车已于12月30日成功下线，比原定时间提前了12天。知情人士透露，天津工厂当日举行了低调的下线活动。据悉，恒大汽车将在1月上旬举行首车下线仪式。这是一个积极信号，资本市场报以积极回应大涨超10个点。投资者可持续关注后续消息。

2021年终于过去，这一年来，港股可谓经历了太多不利因素的冲击，无论是外围环境、国内的监管、行业的巨变、疫情的肆虐都不同程度砸向了港股，展望2022年市场，笔者认为并不悲观，因为最坏的情况已经在过去，今天中概股的集体反弹就是一个积极信号，李嘉诚积极增持长实集团(01113)也是信心的体现，眼前美股的高企和港股的价值洼地形成鲜明的反差，资本是逐利的，在利益面前不会带有任何的偏见，再见2021，港股2022值得期待。