智通港股解盘(12.20) | 强撸灰飞烟灭

（原标题：智通港股解盘(12.20) | 强撸灰飞烟灭）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

23000点这种大关口都会轻易跌破，空头可谓长驱直入，港股实在是弱的没法形容。

周末对“假外资”的收网其实算不上有多大的利空，因为占的比重并不大，而且是缓期一年，有充分的时间去应对。

市场的走弱关键是对政策利好的失望。12月20日，中国人民银行公布12月份贷款市场报价利率(LPR)报价：1年期LPR为3.8%，上月为3.85%；5年期LPR为4.65%，上月为4.65%。这意味着一年期LPR只是小幅下调5个基点，比预期的要低。投资者更关注的5年期LPR并没有动静。我们知道，1年期利率主要是给实体经济贷款的参考利率，5年期利率主要是给房贷利率做参考。这就意味着降低短期流动性资金成本意图明显，并没有降低中长期资金成本。这个原因估计主要是为了应对美联储可能提前在明年6月、甚至4月加息，而且全面加息幅度可能达到3次，所以中国这一轮整体降息幅度不能太大，否则将加剧资金外流。

不过，为了让地产不至于太难看，政策面又打了一个补丁：近日，人民银行和银保监会联合印发《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》。鼓励优质房地产企业并购出险房地产企业的优质项目，是按照市场化方式出清风险的有力举措。注意是保障一些优质项目能延续下去，并非针对整个企业或是股权。所以，对于房企而言，有优质项目的或许好一些，但整个地产行业政策层面看不到猛药，扛不住的这个难关估计很难过。这种情况下，周期股的逻辑又变得不那么顺畅。

电动车产业链今天跌得有点多，主要原因是随着圣诞节的临近，市场担心美国电动车补贴政策能否顺利落地。上周日，持有关键一票的民主党参议员曼钦再次明确表示，将反对支持拜登的1.75万亿美元的“重建更好”法案。反对的原因是该法案可能会提高通胀，增加美国的债务负担。拜登承认与曼钦的谈判以及关于和解的议会和程序步骤将使该法案推迟到2022年，但他表达了他对法案将通过的乐观态度，以及投票权立法的竞争优先权。参议院将于2022年1月3日重新开会。没有美国电动车补贴这个催化，故事有点不好讲，机构只能是先退出观望。另外，智利新竞选成功的总统反对矿产私有化，或会对锂矿等出重税。这对锂电而言又是利空，A股锂电池龙头宁德时代(300750.SH)今天大跌超过6个点，赣锋锂业(01772) 也挡不住跌超12个点。

光伏方面，最新披露的11月光伏建设数据来看，11月光伏装机同比增长37%，但机构对于硅料下降之后需求端是否会快速放量仍有疑问，因为都是买涨不买跌。年底了，机构也经不起折腾，也没时间再去管逻辑了。福莱特玻璃(06865)、信义光能(00968)均出现较大跌幅。金风科技(02208)在微信公众号公布，成功签约波黑伊沃维克(Ivovik)84MW风电项目，是波黑国内目前落地最大的风电场。项目建设完成後，金风科技在欧洲实现装机的国家将达到13个。有利好也是大跌，可见市场之弱。

稀土这块有催化，中国11月份稀土出口4859吨，同比增86.1%。中国11月份稀土及其制品出口10057吨，同比增50.7%；年累计稀土及其制品出口98579吨，同比增42.3%。另外，工业和信息化部原材料工业司副司长常国武出席论坛期间表示，要坚持系统思维，增强稀土产品供给保障能力。适度有序投放稀土探矿权和采矿权，加大勘察力度，统筹利用国内、国外两种资源，进一步完善稀土总量控制指标管理。中国稀土(00769)今天涨超4个点。

奥密克戎变体在全球的传染态势愈演愈烈。福奇称奥密克戎将席卷美国，全美医院一两周内将“人满为患”。欧洲各国纷纷实行封锁，荷兰全国严格封锁，德国限定入境人员，奥地利再次封禁，意大利加强限制措施，法国从周六开始禁止英国游客和商务旅行。康希诺生物-B(06185)、同仁堂国药(03613)、康臣药业(01681)表现稳定。

商汤科技在港交所公告称，今日在港交所公告重启公开招股，发行规模和定价区间与此前保持一致。商汤此次共发行15亿股，招股价介于每股3.85港元至3.99港元，筹资约60亿港元，每手1000股，入场费4030.21港元。该股12月23日中午12:00截止认购，预期将于12月30日挂牌。由于相关美国规例不停转变及发展的特质，公司已要求将美国投资者排除在认购全球发售的发售股份（包括香港公开发售提呈发售的发售股份）之外。能重启就是好事。

关键点位23000点都破了，恒指正式进入寻底的阶段，已经跌成这样了，就干脆顺势卧倒，有句话说得好：强撸灰飞烟灭。需要时间，静待市场的重生。