智通港股解盘(12.08) | 夯实基础

（原标题：智通港股解盘(12.08) | 夯实基础）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

今天恒指的表现略低于预期，不过也好理解，港股刚刚从ICU出来，需要缓缓神，不要指望出门就狂奔。休养生息是为了更好的前行。

全球股市确实是一体化的，互相影响情绪。在昨日港股出现大涨的情况下，海外市场也积极响应，欧、美股指全面大涨，创出3个月以来的最大涨幅。其中，美股三大指数集体高开高走，纳指暴涨超3%，创3月以来最大盘中涨幅；标普500指数涨超2%，重回4600点上方；道指最高涨1.7%。这个逻辑就是中国的货币政策在边际宽松之下，会对全球产生正面反响。目前整体大环境对港股市场是有利的。

风头正旺的地产股遇到了一些压力。据新华财经报道，评级机构穆迪表示，由于投资者和贷款方继续规避财务资源调动灵活性较低、财力较弱的开发商，紧张的信贷环境将加大房地产业的再融资风险。结合盘面来看，一众房地产个股又出现杀跌，情绪会有一些影响，但相信未来会得到妥善解决。

其它方面都比较正常，包括互联网巨头的表现都算稳定。不过，今天资金攻击的方向在另外的方向。

绿电今天再度催化，广东省发改委批复同意执行《广东省电网企业代理购电实施方案(试行)》。该方案自今年12月1日起实施。其中要求，储能、抽水蓄能电站的费用具体按电网企业每月实际发生成本的金额确定，需求侧响应等费用的计算按国家及广东省相关规定执行。新规把储能费用首次纳入电价，进一步完善和明晰储能的商业模式。另外，今天硅料终于降价，光伏情绪上有所回暖，后续如果组件降价，下游装机量上去，则会出现更好的拐点，市场预期这个时间点大概会出现在Q1季度。上述利好对绿电构成进一步刺激，中国电力(02380)、信义能源(03868)、华能国际电力(00902)、12月金股华润电力(00836)再度上涨，光伏的福莱特玻璃(06865)也强势反弹。

消费类板块今天出现异动，高层会议提出，要实施好扩大内需战略，促进消费持续恢复，积极扩大有效投资，增强发展内生动力。在A股市场主要炒的是白酒类，以贵州茅台(600519.SH)为代表，港股市场只能炒炒啤酒，如青岛啤酒(00168)、华润啤酒(00291)。而体育用品类才是港股的特色，有一批巨头包括李宁(02331)、宝胜国际(03813)、361度(01361)、波司登(03998)等，11月销售数据不错是重要因素，接下来还有双12的催化。

消费电子方面，美股苹果(AAPL.US)股价续创历史新高，市值超2.8万亿美元。据报道，尽管零部件短缺，产量未能达到目标，但苹果仍在向其合作伙伴施压，要求在12月和1月加速iPhone的生产，可见需求端旺盛。12月金股龙头舜宇光学(02382)前景看好。

这几天锂电池下跌和新报道的铝离子电池的消息有点关系，据报道，亚洲电池研发公司Saturnose计划推出一种固态可充电铝离子电池Ea2I，使用铝和铌以及固态电解质，阴极采用岩盐结构。这可能是世界上第一个商业级铝离子固态电池，有望取代风险较大的锂离子电池。这是一家印度公司，今年四月才成立，这半年时间就就研发出替代锂电池的东西，太夸张了。今天赣锋锂业(01772)强势反弹。

今天市场焦点个股就是京城机电股份(00187)，今天大涨了35.15%，A股的京城股份(600860.SH)连续6连板终于对其产生了强烈刺激。该公司所生产的35MPa高压铝内胆碳纤维全缠绕复合气瓶(储氢气瓶)已批量应用于氢燃料电池汽车、无人机及燃料电池备用电源领域；公司加快与国内知名整车厂对接步伐，使多款搭载公司生产的高压储氢气瓶以及供氢系统的新型车辆取得产品公告，确保后续新开发产品得到应用。氢能源其它品种中集安瑞科(03899)、东方电气(01072)处于蓄势状态。

最后说一下券商板块，近期走势相当稳健，基本面也在不断改善，如经纪业务方面，11月A股日均成交金额为11341.08亿元，环比上升11.95%，同比上升36.19%；11月再融资规模为2197亿元，环比上升340.16%；企业债和公司债承销规模为3396亿元，环比上升84%。当前，券商PB估值为1.93倍，位于历史中枢以下，具有较高的安全边际。

恒指已经突破了短期均线，基础需要进一步夯实，在大环境偏好之下，恒指将向纵深发展。