国泰君安国际:重申中国水务(00855)“买入”评级 目标价上调至11.5港元

来源:智通财经网 2021-12-03 08:41:11
关注证券之星官方微博:
国泰君安国际预计,中国水务(00855)2021-24财年间环保业务收入将以7.1%的年复合增长率增长。

(原标题:国泰君安国际:重申中国水务(00855)“买入”评级 目标价上调至11.5港元)

智通财经APP获悉,国泰君安国际发布研究报告称,重申中国水务(00855)“买入”评级,2022-24财年每股盈利预测为1.269/1.421/1.588港元,目标价上调至11.5港元,对应6.5/6/5.5倍的2022-24财年EV/EBITDA。

报告中称,公司2022财年上半年收入同比增26.1%至64.7亿港元。股东净利同比增23.3%至10.2亿港元。业绩好于预期,主因好于预期的核心自来水业务及直饮水业务的收入增长。毛利率同比跌2.1个百分点至39%,主因去年同期有政府对于“五险一金”的优惠政策。

国泰君安国际预计,公司2021-24财年间城市供水及建设经营业务收入将以12.8%的年复合增长率增长,其中自来水供应服务收入将以17.6%的年复合增长率增长。即使现时直饮水经营规模较小,但其增长极为快速,有机会于五年内成为公司第二大的经营业务。此外,该行预计2021-24财年间环保业务收入将以7.1%的年复合增长率增长。

该行还提到,鉴于其项目范围覆盖全国且拥有庞大的供水管网,公司在受惠于中国水务行业的长期发展和增长的过程中,相比本地水厂而言优势明显。此外,其高速增长的直饮水业务或将提高公司的整体估值。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-