智通港股解盘(11.08) | 进入迷茫期

（原标题：智通港股解盘(11.08) | 进入迷茫期）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

港股近期已经走成了下降通道，这个趋势形成之后很难逆转，今天尽管A股走势还算稳定，但港股依旧维持弱势。

本周市场最值得关注的是十九届六中全会的召开，市场主要期待能否有相关利好政策出台。而在此之前，市场的方向总体会偏向迷茫。

当然市场也不会无所作为，总是会寻找一些机会。万科(02202)发布公告，拟分拆万物云到港交所上市。其表示，通过本次分拆上市，可以有效增强万物云的资本实力，并拥有独立的资本运作平台以及投资者基础，为其业务发展提供更为多元化的融资渠道，提升万物云竞争优势。万科此举，也算是一种积极应对，其它地产股也纷纷跟进，如富力地产(02777)、碧桂园(02007)、华润置地(01109)。当然，上涨的仅限于基本面好的，而财务状况不佳的，该跌还是照样跌。

周末对市场影响大就是新抗疫药品的出现。11月5日，美国辉瑞公司在官网发布消息称，试验结果显示，其新冠口服药物Paxlovid可以使高危患者住院、死亡风险直降89%。这个药物还是很牛的，新药物的出现对现有疫苗类构成压力，如康希诺-B(06185)等大跌17.20%。

新药物的出现让投资者看到了抗疫的希望。关联度最高的就是旅游、机场、航空、酒店等。如复星旅游(01992)、香港中旅(00308)、同程艺龙(00780)、北京首都机场(00694)、中国南方航空股份(01055)、中国国航(00753)等。对于航空股，还有一个利好，民航局消息，中国国航、瑞丽航空、祥鹏航空等多家航空公司将从11月5日起恢复征收国内航线燃油附加费，这也是自2019年1月份燃油费停止征收后，首次恢复征收。民航专家表示，燃油附加费是根据油价征收，费用涨跌取决于油价变动。总体看，这类品种的上涨属于估值修复行情，这是一个比较长期的过程，不会很快就因为一个药物就能完全改变基本面。

另外一点， WHO警告称，不断演变的德尔塔病毒和即将到来的冬季，可能催生疫情大爆发。其中，在英国发现的德尔塔变异株AY.4.2已经在至少42个国家出现，专家指出，AY.4.2的传染性比德尔塔毒株高10%至15%。11月6日，德国疾控机构公布，当日新增确诊感染新冠病例数为34002例，11月4-6日三天累计新增确诊已超过10万，连续多日刷新了疫情爆发以来的单日确诊的最高纪录。德国卫生部长Jens Spahn警告称，疫情正在未接种疫苗的德国人群中快速蔓延，疫苗接种率下降是感染新冠Delta变种毒株的病例激增关键原因。

回到新药物方面，如果顺利获批，辉瑞可能在今年交付。预计到2021年年底将生产18万份，到明年年底前生产5000万份，其中明年上半年有2100万份口服药。按照这种最理想的方式，起码是要到明年上半年才会有机会在发达国家普遍采用，因此，形势依然严峻。

相对比较好的是博彩类个股，因为这个板块是属于“困境反转”类，无论是政策的预期还是基本面因素都在朝着好的方向在发展。主要品种金沙中国(01928)、银河娱乐(00027) 、永利澳门(01128)。

锂电池这块也有新的消息刺激，松下表示即将量产4680电池，特斯拉积极推进4680方案，特斯拉预期第一款搭载4680的车型Y将于2022年初生产。特斯拉的影响力在全球有目共睹，无论采取什么技术，对锂材料的需求都是一样的。兼具各种技术线路的赣锋锂业(01772)自然不会落下。不过，要注意，马斯克减持的消息对市场确实不友好，尽管这波骚操作搞得还很高大尚。最新消息，特斯拉在德国的法兰克福交易所突然暴跌9%，之后跌幅有所收窄，小心对新能源汽车板块造成的冲击。

5日晚间，海底捞(06862)发布公告称，将于2021年12月31日前逐步关停300家左右经营未达预期门店，其中部分门店将暂时休整、择机重开，休整周期最长不超过两年。这对于海底捞而言肯定是好事，形势不好的时候收缩是度过寒冬最好应对方式，自然对于上游的供应商颐海国际(01579)就不那么友好。

证监会最新下发《机构监管通报》，其中要求，证券公司应规范开展与大V合作活动，互联网“大V”不属于专职从事证券经纪业务的证券经纪人，证券公司利用“大V”引流开户给奖励不符合监管规定，证券公司应停止相关合作。这个消息，对于券商而言，或许对于佣金打价格战会有一些好处，但从根本上而言，券商的竞争力并不在佣金这块，而是自身的竞争力。

全球最大矿商必和必拓（BHP Group Ltd.）正进一步撤出化石燃料领域。特朗普时期的美国前能源部长里克·佩里（Rick Perry）大肆抨击拜登政府的能源政策，称拜登政府对美国石油行业的发展限制，以及不断上涨的国内成本可能会导致一场“灾难”。按照这个趋势，化石燃料将会不断减少，但电力的需求却与日俱增，而新能源要取代旧能源并非是一朝一夕的事情，这就会形成较大的能源缺口，另外，随着冷冬的来临，这个矛盾会更加突出，因此煤炭的逻辑依然很强，兖州煤业(01171)、中国神华(01088)等今天走势相当坚挺，值得持续关注。