艾德证券：予火岩控股(01909)“买入”评级 目标价3.8港元

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智通财经APP获悉，艾德证券发布研究报告称，予火岩控股(01909)予“买入”评级，目标价3.8港元，预测2021-22年归母净利分别为5.34/6.87亿港元，对应增速分别为增长31.05%/28.53%，EPS分别为0.14/0.18港元，对应PE分别为17.04倍/13.25倍。

艾德证券主要观点如下：

2021H1业绩保持快速增长。

2021H1公司收入4.97亿港元，同比增长58.1%，归母净利润2.73亿港元，同比增长28.4%。公司收入快速增长，主要得益于期内收购了德成国际，及期内公司游戏保持稳定。

中国市场是收入主力，积极拓展海外市场。

上半年，中国地区收入4.46亿港元，亚太地区收入0.51亿港元。积极拓展海外市场，海外市场占比有望持续提升。公司老游戏保持稳定，自研游戏储备大，且放量在即。2021H1包括《捕鱼大乱斗》在内公司五款游戏收入合计4.55亿港元，占总收入的91.5%。公司在研的游戏产品有9款，其中7款预计在2021年第三四季度推出。

发展区块链技术，并在海外复制。

公司在泰国推出连系游戏用户与商店的奖赏积分平台的公开测试;在土耳其成立附属公司负责土耳其游戏业务的营运和代理;与（FOMOPay）订立战略合作协议，发展区块链技术支付。此外，美国第二大基金管理公司先锋领航集团增持公司约6500万股。