智通港股解盘(11.01) | 在安全的地方寻找出路

（原标题：智通港股解盘(11.01) | 在安全的地方寻找出路）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

11月港股开局不利，因为要消化众多的不利因素，市场的走势总是对的。

本周的大件事大家都很清楚，那就是美联储的议息会议，这个结果估计市场也猜的七七八八了，不过，凡事就怕有万一，如果整出一个偏鹰的东西出来美股就是大件事。同时，英国也要出消息，弄不好也会宣布加息，反正市场环境不友好，这种情况贸然发动行情显然是不合适的。在《一周决策参考》里面也说的很清楚，要等这些消息落地。

国内方面数据也不理想，10月官方制造业PMI录得49.2，低于9月0.4个百分点，连续两个月位于收缩区间，生产者价格创纪录新高。

另外还有中国移动这个巨无霸要上市，已经准备首发上会，公开发行 A 股股份数量不超过 9.65 亿股，拟募集资金 560 亿元。这也使得其超过中国电信的 542 亿元，成为近10年来A股最高IPO募资额。这个时候上市时机确实不好，资金面会有压力。

市场寄予期望的G20领导人峰会让人失望，在结束当天发表的峰会公报中，G20国家呼吁采取“有意义且有效的”行动将全球变暖限制在1.5℃以内。然而公报却几乎没有作出任何具体的承诺，远不及一些国家的期望，这意味着各国领导人几乎没有任何成果可以带到紧随其后的COP26峰会上，从而令此次关乎全人类命运的峰会前景蒙阴。COP26峰会是《巴黎协定》进入实施阶段以来的第一次气候大会，很多G20领导人都将参加。外界普遍认为，G20峰会关于气候问题的表态将为格拉斯哥气候大会定下基调。对于这个消息，在上周的周报就提到，就怕达不到预期。

注意一点，G20峰会不达预期，意味着传统能源还会继续成为主要的依赖路径，拜登已经给OPEC打招呼，要求各成员国增加石油产量，因为天然气价格居高不下，美国电力公司重新启动燃煤发电厂以防止冬季电力短缺，煤炭需求大幅飙升，美国煤炭生产商几乎已经无炭可卖了。这势必会导致全球范围煤炭的供应紧张，今天煤炭类个股的上涨值得重视，如兖州煤业（01171）、中国神华（01088）。

今天市场的焦点是保利协鑫能源（03800）的复牌，今天大涨81.82%，公司在中期报告着重提到，公司的颗粒硅产品将成为下一代低碳硅基新材料，已在多地布局生产产能，并已获得近60万吨采购长单。在当前环境下，拥硅为王，无论是光伏还是半导体，都是不可或缺的原料。在长达半年之久的停牌时间里，国内光伏市场快速发展，同时许多光伏公司股价开启上行模式，唯独只有保利协鑫能源只能“坐岸观火”。强势补涨不奇怪。

恒大系有所活跃，恒腾网络(00136)今天大涨15.73%，估计是有消息面有些进展，此前6月22日，恒大以每股6港元的价格向儒意影业、南瓜电影创始人柯利明转让7.39亿股恒腾网络股份，占总股本的8%，套现44.33亿港元。中国恒大（03333）跟随上涨。不过，对整个地产股并没有带动。

撑住场面的主要是银行和券商，据三季报显示，绝大部分银行股的业绩都很给力，如邮储银行（01658）、招商银行（03968）、交通银行（03328）、农业银行（01288）等。这是一种求稳的做法，退到最后，业绩才是最真实可靠的。而券商股的异动，和北交所的消息有关：10月30日，北京证券交易所（北交所）正式发布与北交所上市、审核相关的4件基本业务规则及6件配套细则、指引，这些业务规则将自2021年11月15日起正式实施。逻辑就是北交所开市会给券商带来业务增量。只是这个增量并不大，有预期的是做保荐的这块业务。如中国银河（06881）、中金公司（03908）。

市场炒来炒去不能放弃的还是在风光电这块，近期崛起的创维集团（00751）再度上涨7.60%，这个示范效应得到了市场的认同，其它调整到位的绿电如新天绿色能源（00956）、华电国际（01071）、中广核电力（01816）、华润电力（00836）、大唐发电（00991）纷纷反弹。新能源汽车方面虽然大部分品种出现调整，但在往零配件方向发散，如11月金股的耐世特（01316）就逆势上涨4.17%。而赣锋锂业（002460）发布公告称，公司及全资子公司赣锋国际与特斯拉签署了《产品供应合同》，约定自2022年1月1日起至2024年12月31日，由公司及赣锋国际向特斯拉供应电池级氢氧化锂产品，实际采购数量及销售金额以特斯拉发出的采购订单为准。预计对板块带来新的刺激。

虽然恒指跌破了所有均线，看上去形态比较恶劣，但总体未见恐慌，资金继续在安全的地方寻找出路。