汇丰研究：维持中车时代电气(03898)“买入”评级目标价上调12.2%至55港元_港股频道

汇丰研究认为，鉴于全球芯片短缺，内地IGBT生产商有很好的机会从全球同业那里获取市场份额，但机会不会一直持续。

（原标题：汇丰研究：维持中车时代电气(03898)“买入”评级目标价上调12.2%至55港元）

智通财经APP获悉，汇丰研究发布研究报告称，维持中车时代电气(03898)“买入”评级，A股发行于未来两周成事，预计可支持新业务的发展和市值管理，目标价由49港元上调12.2%至55港元。

报告中称，公司管理层维持对扩展电动车市场抱持保守态度，引述管理层指其第二条IGBT(绝缘栅双极电晶体)生产线正处于测试，对在年底大规模生产的时间表未有改变，该行称对此感略为失望。

该行认为，鉴于全球芯片短缺，内地IGBT生产商有很好的机会从全球同业那里获取市场份额，但机会不会一直持续。分析师预测，电动车IGBT产能制约将在明年缓解。另外，报告指公司的IGBT产品已理想汽车(02015)和小鹏汽车(09868)中进行了测试，有可能从明年开始成为除国有背景汽车制造商之外的主要新客户。

同时，汇丰研究认为二号生产线量产也可能会释放一号生产线的部分产能，长远可用于新能源市场发展，例如太阳能或风能需求。该行估计功率半导体对收入的贡献可能会从2020年的5%增加到2025年的14%，但盈利或可能需要3-5年。