智通港股解盘(09.01) | 海纳百川

（原标题：智通港股解盘(09.01) | 海纳百川）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

尽管盘中有一些震荡，但九月依然如预期实现了开门红，这是一个好兆头。不过，今天上涨的品种并不是近期热门赛道，市场的风格发生了一些变化。

下跌的板块主要集中在资源类及光伏类，利空因素较多。中国有色金属工业协会相关负责人表示铝价的炒作和非理性大幅上涨值得我们高度警惕。面对未来，铝价投机者不要低估政策的宏观调控作用和政府稳定大宗商品价格的决心。对于恶意炒作、囤积居奇、哄抬价格等扰乱市场价格、严重影响产业安全的行为应予以严肃查处。不支持的因素有：一是电解铝供应并未出现明显短缺，而且全行业都在全力保供；二是电解铝生产成本涨幅明显不及价格增幅；三是当前消费没有好到可以支撑如此高的铝价。

另外，证监会副主席方星海:防止过度投机，严防价格操纵。很明显，针对的就是近期爆炒的相关品种。9月1日，国家粮食和物资储备局投放第三批国家储备铜、铝、锌，共计15万吨。近期国家粮食和物资储备局将根据市场供需和价格走势，继续开展后续投放工作。实际上，这类资源品前期也有过类似的警告，消停了一段时间，但很快又创出了新高，从这个意义上来说，股价的涨跌会有政策上的扰动，但终究是由基本面来主导。

中国8月财新制造业PMI 49.2，前值50.3，自2020年5月以来首次落入收缩区间，企业普遍反映，国内外新冠疫情反复，拖累行业表现。这个数据可以看出，制造业出现了疲态，但从另一方面的理解就是需要政策加大力度来刺激。各地下半年将迎来密集的专项债发行，规模超出上半年。昨日提到的龙头万科(02202)，上游的水泥类如海螺水泥(00914)、9月金股中国建材(03323)、华润水泥(01313)及工程机械的中联重科(01157)无一例外，得到了市场的强烈追捧。

昨日提到的教育板块今天再度反弹，点到的新东方在线(01797)、睿见教育(06068)、天立教育(01773)都在涨幅榜的前列。这个板块主要是跌的太狠，套牢资金在回补。教育企业如何适应新的变革闯出一条生路需要观察。

对于腾讯(00700)放弃音乐独家版权这件事，市场持欢迎态度，不少网友都评论称：“喜大普奔，终于可以听周杰伦啦！”，这对于中国音乐的长期发展是非常有意义的。腾讯音乐在用户基数和整体版权内容方面保持领先优势，随着其逐步探索多元商业模式，其变现空间有望被进一步打开。另外，腾讯视频会尽快调整解锁规则，支持用户选集解锁，在保障消费者权益的同时，让用户享受到更具个性化的追剧体验。腾讯还大手笔掏了500亿支持“共同富裕”专项计划，凸显了大企业的社会责任和担当。

据文化和旅游部消息，根据文化和旅游部市场管理司近日印发的《旅行社新冠肺炎疫情防控工作指南（第三版）》，省（区、市）内无中高风险地区后，可恢复旅行社及在线旅游企业经营该省（区、市）跨省团队旅游及“机票+酒店”业务。这对于消费类无疑是利好刺激，最受益的同程艺龙(00780)已经抢先了一步，餐饮类的海底捞(06862)、呷哺呷哺(00520)也蠢蠢欲动，周大福(01929)、莎莎国际(00178)闻风而动。另外，澳门博彩类个股也需要关注，如银河娱乐(00027)、澳博控股(00880)。

国企混改拉开帷幕，日前，国能铁路装备有限责任公司发布“国能铁路装备混合所有制改革实施方案项目竞争性谈判”的公告。主要要求包括：《铁路装备公司成立混合所有制企业可行性报告》、《铁路装备公司混合所有制企业组建方案》、《铁路装备公司合资企业引进投资者指南》、《铁路装备公司新设混合所有制企业总体方案》、《铁路装备公司新设混合所有制企业实施方案》等等。混改的目的就是为了进一步提升央企的竞争力，提高市场效率。涉及的都是中字头的品种，如中国交通建设(01800)、中国中铁(00390)、中国铁建(01186)、中国中车(01766)。另外，伴随中国“一带一路”不断走向深入，中字头的机会相对比较多。

券商板块今天也出现了异动，近期A股市场成交量不断放大，昨日1.5万亿，今天到了1.7万亿。肉眼可见的经纪业务在提升。据报道，深圳某头部券商客户保证金今天突然猛增近5%，过去四个交易日，增幅接近10%。可见，场外资金在陆续涌入市场。中金公司(03908)、广发证券(01776)、东方证券(03958)、9月金股中信证券(06030)都值得关注。

个股的上涨都有其合理性，不存在所谓的风格转换，只有谁的性价比最高而已。太平洋之所以宽广，因为其能容纳。