智通港股解盘(08.12) | 政策洗礼之后市场免疫力在提升

（原标题：智通港股解盘(08.12) | 政策洗礼之后市场免疫力在提升）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

昨日笔者解盘就对后市有了一些忧虑：“恒指反弹到了关键的20日均线，始终是缩量，后面要么是放量突破，要么就是遇阻回落。要做好应对”，市场选择的是最差的遇阻回落走势。

如果认真看了笔者早盘的文章，对今天的调整就会思想准备。昨晚又是密集的消息：中共中央、国务院印发《法治政府建设实施纲要(2021-2025年)》，其中提出，加大重点领域执法力度。加大食品药品、公共卫生、自然资源、生态环境、安全生产、劳动保障、城市管理、交通运输、金融服务、教育培训等关系群众切身利益的重点领域执法力度。这个消息不用说，食品、医药类、教育类、消费类一堆在跌幅榜呆着，特别是教育刚反弹了几天又打趴下。其它还有：刷酸需在医疗机构进行，沪深交易所禁止新增医美ABS业务已发产品不受影响，世卫组织呼吁对电子烟制定更严法规等等。医美类、电子烟等等都受到影响。具体个股就不展开了。

再来看下外资的动向，当地时间周三，全球最大资管公司贝莱德公布第二季度13F持仓报告，其中市场最关注的点就是贝莱德几乎“清仓式”减持了阿里巴巴。贝莱德在第二季度累计减持阿里巴巴7402万股，剩余持仓982万股，减持幅度高达88.28%，阿里巴巴占其持仓的比例也从0.56%降至0.06%，持仓市值从190亿美元降至22.29亿美元。贝莱德的前五大持仓依旧是美股大型科技股，分别是苹果、微软、亚马逊、脸书和谷歌。其它还有英伟达和特斯拉。这个消息也侧面说明了互联网巨头前期下跌的原因。另外，阿里巴巴大股东日本投资巨头软银集团近日表示，将暂停在中国开展新的投资，同时观察中国对国内科技行业的整顿走向将如何发展。个别外资的行为不代表整体态度，虽然会有一些影响，但中国作为全球最有活力的经济体，依然是外资投资的避风港。

中国汽车工业协会公布统计数据显示，2021年7月，新能源汽车市场呈现出「淡季不淡」的特点，产销量按月和按年继续保持增长，且双双创历史新高，分别达到28.4万辆和27.1万辆，按月增长14.3%和5.8%，按年增长1.7倍和1.6倍。2021年首七个月累计，新能源汽车产销分别达到150.4万辆和147.8万辆，按年增长均为两倍。汽车行业景气度持续提升。

国产汽车也把业务开拓到了海外，比亚迪股份(01211)宣布再次向北欧最大公共交通运营商Nobina集团交付76台纯电动大巴。传长城汽车(02333)已接近收购戴姆勒公司此前在巴西的一家工厂，准备投资3亿美元。与华为合作的广汽集团(02238)、吉利汽车(00175)均表现不俗。与汽车密切关联的铝业再度走强，昨日提到的中国宏桥(01378)、中国铝业(02600)继续强势上涨。还有上游的洛阳钼业(03993)。

昨日提到的清洁能源发电储能概念持续发酵，各国都加快了储能步伐，如美国和欧洲，这是未来的大趋势，清洁能源发电随着不断降本，已经达到可以和常规电力竞争的水平。继续走强的有中集安瑞科(03899)、中国旭阳集团(01907)、中广核新能源(01811)、上海电气(02727)、中国电力(02380)、新天绿能(00956)。注意一下，上游硅料在涨价，所以下游的协鑫新能源(00451)日子有点不太好过。

谈下芯片，监管层价格压制是近期走势偏弱的主因。另外中国芯片海外收购之路充满艰辛，闻泰科技旗下安世半导体公司于7月初宣布，将以6300万英镑(8700万美元)收购英国最大半导体公司Newport Wafer Fab。但刚宣布没多久，英国政府就以国家安全为由审查该协议(有可能直接解除该交易)，现在又冒出一个财团也有意收购英国这个最大半导体公司Newport Wafer Fab(NWF)。有关该交易的官方裁决预计将在未来几周宣布。如果能顺利收购芯片股估计又会刺激一波。

注意一下，智利有三家铜矿目前正面临罢工威胁——JX Nippon Mining & Metals旗下一家智利铜矿的工会成员本周已开始罢工，而智利国家铜业(Codelco)旗下Andina铜矿的工人也定于周四罢工。这势必将对必和必拓旗下全球最大铜矿Escondida的劳资谈判带来负面影响，该铜矿目前正处于罢工前的最后调解期中。罢工风波，如今正逐渐从铜矿开采蔓延至了锂生产—全球最大锂生产商雅宝(Albemarle Corp.)旗下一家智利卤水加工企业的工会成员周三起已正式罢工。如果形势变得恶劣，那么对供给端会产生较大的影响。主要品种如紫金矿业(02899)、江西铜业(00358)、中国中冶(01618)。

今天的调整整体看还算温和，并没有出现慌乱，因为经过了屡次的政策洗礼之后，市场本身的免疫力在不断提升。