汇丰研究：维持电讯盈科(00008)“持有”评级目标价降2%至4.8港元_港股频道

汇丰研究上调电讯盈科(00008)2021及2022年销售预测5.1%及6.6%。

（原标题：汇丰研究：维持电讯盈科(00008)“持有”评级目标价降2%至4.8港元）

智通财经APP获悉，汇丰研究发布研究报告称，维持电讯盈科(00008)“持有”评级，目标价由4.9港元调低2%至4.8港元，上调2021及2022年销售预测5.1%及6.6%，以反映媒体及企业方案业务的势头改善;但下调EBITDA预测3.4%及3.2%，因估计其他损失及抵销项目多过原先预期。

报告中称，广东上半年OTT业务继续有稳定增长，月活跃用户4940万，而付费用户700万，以及持续受惠于网上服务的使用增加。该业务除息、税、折旧及摊销前亏损减至2000万元，管理层预期很快达收支平衡。此外，免费电影业务也改善，主要由于广告收入增66%;除息、税、折旧及摊销前亏损减少4400万元。至于企业方案业务，随着经济信心复苏，经常性收入强劲增长38%，并重新取得除息、税、折旧及摊销前盈利(EBITDA)。

该行认为，企业方案业务的竞争激烈，但公司的订单情况令人放心。此外，Viu及OTT业务变现情况为潜在催化剂，因两者逐步接近收支平衡。