智通港股解盘(07.29) | 政策回拨后走向常态

（原标题：智通港股解盘(07.29) | 政策回拨后走向常态）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

如果说昨天是属于技术性反弹，那么今天再度大幅上涨就完全是政策利好的推动了。恒指大涨3.3% ，科技指数飙升8%，创史上最大涨幅。

实际上，隔夜美股中概股的大幅度反弹就已经说明问题，A50出现爆拉，纳斯达克金龙中国指数收涨9.3%，教育股再度涨幅居前，高途涨超25%，掌门教育涨超24%，好未来涨超16%。

随后出来的消息是据称证监会周三晚间召集主要投行高管开会，试图缓解市场对政府整顿民营教育业的担忧，相关政策无意伤及其他行业的公司。简单理解就是市场不要反应过度，监管层本意是规范而不是把其它的行业都一棍子打死。之后各大媒体都集体发声，力挺股市。尤其是新华社发文：中国经济持续向好的基本面没有发生变化，中国改革开放的步伐依然坚定，中国资本市场发展的基础依然稳固。无论是针对平台经济还是校外培训机构，这些监管政策，都是促进行业规范健康发展、维护网络数据安全和保障社会民生的重要举措，并非是针对相关行业的限制和打压，而是有利于经济社会长远发展。

在这种氛围之下，昨日还不温不火的互联网巨头腾讯控股(00700)终于按耐不住，直接大涨愈10%。网易(09999)、阿里巴巴(09988)、美团(03690)均出现大涨。这就是昨日笔者提到的，要看这些巨头是不是有动作。

对于教育板块的看法，总体依然维持中线看淡的观点。眼下的反弹不过是政策面出现了一定的缓和，考虑到涉及面比较广，外资介入比较多，预计会给一个缓冲期。而其中一些公司也在积极应对，据悉好未来、猿辅导等中国教育巨头已开始着手调整业务路线，好未来考虑免费提供部分课后辅导课程。预计方向是往职业教育、素质教育等方向走，K12基本是没啥情况了，而到底会反弹多少重点参考美的表现。

美联储也来助攻。 美联储维持利率及资产购买计划不变，主席鲍威尔称经济朝着支持减码的方向取得进展，但是还有一段路要走，尚未到减码时机。这种明显偏鸽派的言论对股市再度注入信心，同时，在他发言之后，美元指数快速回落至两周新低。

今天市场反弹的主攻方向除了教育、互联网金融、医疗之外，走的最强势的板块还是在汽车产业链，超强品种就是龙头7月金股的长城汽车(02333)，今天再度创出了历史新高。其次是比亚迪(01211);上游最强是锂电池的赣锋锂业(01772)、其次是洛阳钼业(03993)，这就是未来的方向。还有就是科技类，芯片首当其冲，如IGBT芯片的中车时代电气(03898);先进制造业中最强是光学龙头舜宇光学(02382)。

昨日提到的CXO方向继续走强，比较新的就是昨日说的三胎概念，龙头锦欣生殖(01951)再度大涨10.16%，这个题材预计会反复发酵。注意相关养老概念也会被发掘。

今日，中国音数协游戏工委(GPC)与中国游戏产业研究院发布了《2021年1-6月中国游戏产业报告》，报告显示：2021年上半年，中国游戏市场实际销售收入1504.93亿元，同比增长7.89%;中国游戏用户达到6.67亿;中国自主研发游戏海外市场实际销售收入84.68亿美元，同比增长11.58%。心动公司(02400)大涨26.93%。中手游(00302)也反弹积极。

疫苗类消息比较多，外交部发言人赵立坚宣布：国务委员兼外长王毅将于8月5日主持新冠疫苗合作国际论坛首次会议。会议将以视频形式举行，主题为“加强疫苗国际合作，推进全球疫苗公平合理分配”。有关国家外长或主管部长、联合国等国际组织代表、相关企业代表约30方将与会。作为此次会议的一部分，今天中国和与会国家疫苗企业还将举办疫苗国际合作企业对话会。另外，辉瑞CEO：随着时间的推移，辉瑞疫苗的有效性会稳步下降，在接种第二剂疫苗约4至6个月后，其有效性降至约84%;辉瑞上调新冠疫苗销售预测，有望成为史上最畅销药物之一。相关合作方复星医药(02196)、开拓药业(09939)大涨均超过10%。

近期市场的大起大落皆是源于政策方面的扰动，看清本质都非常态，接下来将再度回归本质，很难剧烈波动，分化将是必然。