港股IPO 佳源服务今起招股 拟发售1.5亿股

（原标题：港股IPO 佳源服务今起招股 拟发售1.5亿股）

11月27日，资本邦获悉，港股上市公司佳源国际控股(02768.HK)发布公告，就建议分拆及全球发售而言，佳源服务(01153.HK)已于2020年11月27日刊发招股章程。诚如招股章程所披露，根据全球发售将予提呈的佳源服务股份总数将为1.5亿股，占紧随全球发售完成后已发行佳源服务股份总数25%(假设超额配股权并无获行使)；及1.725亿股，占紧随全球发售完成后已发行佳源服务股份总数约27.7%(假设超额配股权获悉数行使)。

据悉，佳源服务于2020年11月27日-2020年12月2日招股，此次拟发行1.5亿股股份，其中香港发售股份1500万股股份。国际发售发面，发售股份1.35亿股股份(包括优先发售项下15,000,000股预留股份)(可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)。每股发售股份不高于4.05港元，预期每股发售股份不低于3.15港元。计划于12月9日挂牌上市。

招股书显示，佳源服务的总部位于嘉兴，并植根于长江三角洲地区。公司历史可追溯至2004年，当时一家物业开发公司成立了佳源服务的第一家经营附属公司佳源服务。2005年开始业务经营后，佳源服务主要在浙江省提供物业管理服务，重点是住宅物业，随后佳源服务的服务范围逐渐扩大到各类非住宅及综合体物业。

根据中指院的资料，于2019年，在中国物业服务百强企业中，佳源服务于总部位于浙江省及长江三角洲地区的企业中就在管建筑面积而言，分别排名第五及第14。佳源服务在2020中国物业服务百强企业中排名第35及在2020中国物业服务百强企业成长性领先企业中排名第13。

截至2020年6月3日，佳源服务合约总建筑面积约为4030万平方米，涵盖中国42个城市及16个省份；共有154个在管项目，包括在管总建筑面积约2760万平方米，涵盖中国28个城市及10个省份。

于往绩记录期，佳源服务的收入主要来自三条业务线，即物业管理服务、非业主增值服务及小区增值服务。

2017-2019年，佳源服务的收入分别为2.09亿元、3.31亿元、4.55亿元；年内利润及全面收益总额分别为1834.9万元、3577.6万元、5021.4万元。而截至2020年6月30日止六个月，佳源服务收入及年内利润/全面收益总额分别为2.8亿元、3625.9万元。

其中，集团大部份收入来自物业管理服务，分别占佳源服务于2017年、2018年、2019年及截至2020年6月30日止六个月总收入的80.8%、78.2%、80.4%及84.4%。

报告期内，物业管理服务收入总体有所增加，主要是由于(i)佳源服务通过内生增长及收购实现业务扩张令佳源服务的在管总建筑面积增加。

佳源服务计划将此次IPO所得款项净额的一部分投资于物业管理公司的战略性收购和投资。实际收购数目将取决于实际收购所需的规模及代价。

佳源服务计划未来继续增加佳源服务的在管总建筑面积以及佳源服务在现有及新市场管理的物业(包括由佳源地产品牌及第三方物业开发商开发的物业)数量来继续拓展业务。

佳源服务计划利用过往成功收购的经验及与被收购公司的整合，继续寻求投资和收购机会，以渗透到具增长潜力的新市场。于往绩记录期，佳源服务通过收购湖南华冠65%的权益，加深了对中国南部和西部地区的渗透。对合适的当地物业管理公司进行战略投资或收购可成为佳源服务高效扩张到新市场的替代方式，从而节约成本和时间。

资本邦提示，由于佳源服务的收入主要来自包干制物业管理服务，一旦佳源服务无法估计或控制提供物业管理服务的成本，佳源服务可能会蒙受损失。若佳源服务收取的物业管理费不足以补足佳源服务产生的所有物业管理服务成本，佳源服务无权向业主、居民或物业开发商收取额外付款以补足差额，佳源服务可能会蒙受损失。

（文章来源：资本邦）