(原标题:汇丰:降低李宁(02331)盈利预测 削目标价至5.7港元 维持“买入”)
汇丰发表研报表示,调低李宁(02331)目标价,由6.2港元降至5.7港元,评级维持“买入”,主要因为估计核心品牌业务的毛利率如期复苏。
汇丰削李宁目标价主要因为降低盈测,将2016-2018年李宁的收入预测削3%-5%,以反映开店放缓及较高毛利率的电商收入贡献调低,2017年及2018年则计入重组Danskin成本,因此2017及2018年盈测共削减5%-9%。
汇丰表示,估计李宁2016-2018年各赚3.78亿元人民币、 5.67亿元人民币及 7.16亿元人民币。