电改政策彩炮连发 中电新能源(00735)红利接到手软

9月6日，截至收盘，中国电力新能源(00735)股价升幅11.81%，报5.68港元，成交543万股，成交额为2976万港元。

智通财经了解到，8月18日，中国电力新能源公布中期业绩，紧接着股价出现下跌;8月26日，兴业证券发表研究报告表示看好该股，重申“买入”评级，目标价7.19港元，股价在8月26日当天出现上涨。但是该股没能维持一直上涨的态势，28日收盘前就出现股价回落，更是在29日下午股价直线下跌，跌至4.6港元附近，此后几天总体呈现出上扬的态势，直至今日出现大幅攀升。

8月18日该公司的公告显示，上半年公司收入及电费调整23.12亿元人民币，同比增长87.51%;归属于上市公司股东的净利润2.84亿元，同比增长86.45%;基本每股收益0.24元，不派息。

中国电力新能源解释称，由于天然气发电、光伏发电等新投产项目在2016年所带来的新增电量贡献以及2016上半年的水力发电量与2015年同期相比有明显的增长等原因，2016年上半年，公司发电量521.6万兆瓦时，比去年同期大幅增加91.59%。目前该公司的权益装机容量为3650.1兆瓦，较去年同期增加40.34%，在建项目装机容量为842.75兆瓦。

中期业绩公告虽然是在8月18日左右发出，但是此前就有多家机构发表对该股业绩的预测，股价也因业绩消息出现波动，但是业绩公告发出后，收入、净利虽然同比大增，但股价出现调整回落的情况。

对此，8月26日，兴业证券表示在不考虑核电资产重组注入的前提下，根据最新财务预测模型，预计中国电力新能源2016-2018年EPS分别为0.56、0.72、0.85港元。因此，兴业证券给予中电新能源未来12个月内7.19港元的目标价，目标价约相当于2016-2018年PE为12.9、10.0、8.5倍,具有48.6%的升幅空间，重申其“买入”的投资评级。

此前，兴业证券曾表示，中国电力新能源平台作为国电投集团多元化清洁能源海外上市平台，原有的各项业务依然会保留在上市公司体内并继续发展。目前核电业务重组持续推进中，虽没有更多细节披露，但是该机构认为，核电资产注入是大概率事件，加上原有多个业务板块的发展，以未来可能的业务和体量规模估计，公司有望将成为一个新的清洁能源巨无霸企业。

这家未来可能的“巨无霸”为什么会在9月6日突然股价大幅攀升呢?

根据中国电力新能源发展有限公司的官网公开资料，该公司主要从事天然气发电、垃圾发电、风力发电、水力发电、光伏发电和其他发电项目，其他发电项目中还包括一项生物质发电和一项热电发电。

从消息面上看，8月8日国务院印发《降低实体经济企业成本工作方案》，要求加快推进电力等领域市场化改革，打破垄断，引入竞争机制，同时完善光伏、风电等新能源发电并网机制，加快实施输配电价改革试点。

9月5日，中国国家统计局发布2016年1-7月新能源发电统计数据。2016年1-7月，中国风力发电量同比增加14.8%，达到1209亿5000千瓦时;核电发电量同比增加24.5%，达到1162亿6000千瓦时;生物质发电量同比增加10.3%，达到192亿4000千瓦时;垃圾焚烧发电量同比增加17.8%，达到124亿9000千瓦时。

9月6日，发改委消息称，国家发展改革委、国家能源局批复同意福建省开展售电侧改革试点以及同意甘肃省开展电力体制改革试点，真正迈向“放开两头，管住中间”，市场定价势在必行。

而对于中国电力新能源而言，其生产力的主体正好分部在甘肃、福建两省。

智通财经了解到，该公司在甘肃省有6个光伏发电项目，7个风力发电项目，在福建有3个水力发电项目以及1个光伏发电在建项目。

其中，风力发电项目方面，总权益装机容量约1329兆瓦，甘肃省为1072.5兆瓦，占风力发电总权益装机容量的80.70%。水力发电方面，公司总权益装机容量为653.4兆瓦，福建省的权益装机容量为396.4兆瓦，占比为60.67%。在光伏发电方面，该公司权益装机容量为163兆瓦，甘肃省的权益装机容量为123兆瓦，占光伏发电的75.46%。

另外，9月6日还有消息称，原定于2017年开展的14个省级电网输配电价改革提前到9月份启动，并计划于明年1月底完成成本监审工作。早前据发改委介绍，改革将核减电网成本比例平均约16.3%，“过网费”将按照成本加合理收益的原则来收取。输配电价改革提前实施，对发电企业降低成本是个利好。

而从技术图形走势上看，中国电力新能源突破了高位震荡的箱体阻力，上升空间已经打开。

9月6日，港股市场新能源板块整体走好。另外，华能新能源(00958)涨4.58%、金风科技(02208)涨2.2%、协合新能源(00182)涨2.17%、京能清洁能源(00579)涨2.12%、龙源电力(00916)涨1.78%、新天绿色能源(00956)涨0.88%。