港股早知道：市场混沌期 韭菜不仅仅在股市里

（原标题：智通港股早知道 |（9月3日）市场混沌期 韭菜不仅仅在股市里）

【观点】

1. 汇率方面的“逆周期因子”明显又开始动作了，对于稳定市场的外部环境有所帮助。随着美联储议息会议越来越近，加上上周特朗普关于2000亿关税清单的消息，整个市场都在分歧中观望。从估值角度来看，本刊一直比较看好的部分受益于大基建逻辑的公司估值已经相对便宜，但是之前扎堆抱团的医药股恐怕尚未调整到位。除汇率变动之外，若外围没有突发事件，市场会逐步磨底，这个过程中，大型国企央企存在走强的基础，比如中国光大国际(00257)、中集安瑞科(03899)、中国中铁(00390)、中国铁建(01186)等。个股的机会比较难找，但是上周五歌礼制药(01672)大涨28%，主要是因为半年报公布公司的重磅产品拉维达韦上市进度比想象中的快，一旦进入市场，考虑到市场容量和竞争格局，目前公司的估值就显得比较便宜了，可以重点关注。

2. 周末有报道房产税的进度加快，这是在限制地方卖地的情况下，最能够缓解地方财政压力的方式了。至于地方债务过多，房产税杯水车薪的问题，可以看内蒙最近发的500多亿的地方债，债券期限20年，地方债之前多是3年期和5年期的，时间到了还不起就政府安排展期，但如果期限延长到15年或者20年，这个压力至少暂时被释放了一部分——“在发展中解决问题”。

3. 近期的个税和创投公司税被热议，其实这也是秉承了大政府的逻辑的产物，个税属于劳动所得，但是实际上现在资本投入的回报率明显过高，对于创投的税收增加只是其中一环，可以说对于资本已经到了收割期(韭菜不仅仅是指股民)。以此解决了政府财力问题，也可以继续进行大基建的建设，毕竟修铁路公路环保的回报期非常长甚至不显著，社会资本很难有进入的意愿。

【公司要闻】

1. 复星国际(00656)拟分拆复星旅文于联交所主板独立上市

2. 中国奥园(03883)拟分拆奥园健康生活集团于联交所主板独立上市

3. 中国粮油控股(00606)拟13.41亿元收购中粮国际4家子公司及向中粮贸易(广东)增资6.2亿元

4. 华侨城(亚洲)(03366)拟18.2亿港元折让5%认购禹洲地产(01628)4.6亿股

5. 复星国际(00656)8月31日耗资2875.23万港元回购202万股

6. IGG(00799)8月31日斥2356万港元回购249万股

7. 碧桂园(02007)8月31日耗资2336万港元回购200万股

8. 裕元集团(00551)8月31日耗资1751.37万港元回购80万股

9. 雷蛇(01337)8月31日耗资1720.5万港元回购1000万股

10. 世茂房地产(00813)8月31日耗资1174万港元回购51万股

11. 利福国际(01212)8月31日耗资976.49万港元回购63.85万股

12. 中国宏桥(01378)8月31日斥661.8万港元回购100万股

13. 华地国际控股(01700)8月31日耗资463万港元回购248.4万股

14. 中国先锋医药(01345)8月31日耗资390.99万港元回购200万股

15. 金山软件(03888)8月31日耗资285万港元回购20.4万股

16. 中视金桥(00623)8月31日耗资130.99万港元回购69.9万股

17. 百奥家庭互动(02100)8月31日耗资105.7万港元回购220万股

【财报速递】

1. 中国重汽(03808)中期净利同比增68.9%至23.65亿元 智能卡车投放市场

2. 中化化肥(00297)：中化化肥有限公司中期净利润增长39倍至2.52亿元

3. 神威药业(02877)中期溢利增长40.4%至2.57亿元 每股派息0.11元

4. 新高教集团(02001)中期股东应占溢利同比增36%至1.5亿元 中期息0.027元

5. 中国新华教育(02779)中期净利润增长34.2%至1.37亿元

6. 天能动力(00819)中期溢利增长17%至5.13亿元 不派息

7. 信利国际(00732)中期扭亏为盈 股东应占溢利为569.3万港元

8. 甘肃银行(02139)中期净利润22.1亿元 同比增长8.3%

9. 信德集团(00242)中期股东应占溢利减少56%至3.07亿港元

10. 中国高速传动(00658)中期股东应占溢利同比降69.4%至1.79亿元

11. 中国宏桥(01378)：山东宏桥及铝电中期净利润分别增长69%及22%

12. 北京控股(00392)：燕京啤酒上半年溢利增长3%至5.07亿元

13. 远洋集团(03377)前8月累计销售额572.7亿元 同比增4成

【行业信息】

1. 【官方频频表态加速房地产税出台 法案草案年底前有望首次审议】近日多个部委释放出加快建立房地产长效机制的信号，与此同时，多方消息显示房地产税立法进程将加速，年底前可能会报全国人大常委会首次审议。中国法学会财税法学研究会会长刘剑文指出，从目前各方表态来看，房地产税立法有望加快，按照个人所得税的进展安排，房地产税也有望提前审议。此外今年8月，《经济观察报》援引接近税法系统的深喉的消息称“房地产税今年一定会跟大家见面”。

2. 【欧盟正式公告取消中国进口光伏产品双反和MIP】欧盟委员会提前宣布，决定在9月3日午夜结束欧盟对中国太阳能光伏电池和组件的反倾销和反补贴措施。最低进口价格(MIP)措施将在9月3日午夜正式到期。声明提到，在考虑了生产者以及使用或进口太阳能电池板的人的需求之后，委员会认为让这些措施失效符合欧盟的整体利益。该决定还考虑了欧盟新的可再生能源目标。

3. 【调控倒逼土地市场降温 前8月流标流拍数量翻倍】中原地产近日发布数据显示，今年以来，土地市场流标流拍数量明显增多。前8月，一线城市经营性用地流标流拍13宗，去年同期只有4宗；二线城市土地流标流拍238宗，去年同期只有106宗。相比之下，流标流拍的土地宗数涨幅均超100%，“地王”已经许久不见于市场。对于志在扩张的大中型房企来说，土地市场降温则十分理想。在近期的中报业绩会上，不少房企都表示，“现在是补充库存的好时机”。

4. 【财政部宋秋玲：很多企业仍卡着补贴底线造车 财政部将设立动态补贴机制】8月31日-9月2日，2018中国汽车产业发展(泰达)国际论坛在天津举行。财政部经济建设司副司长宋秋玲表示，当前很多车企依然卡着新版补贴标准的底线，缺乏向上发展的动力。未来财政部对于新能源汽车补贴的整体思路，将依然秉承扶优扶强的核心思路，此外还会建立动态调整机制并继续提高技术门槛。

5. 【今年秋冬季京津冀PM2.5要下降3% 生态环境部要求环保督察执法避免“一刀切”】从生态环境部举行例行发布会了解到，《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》即将印发实施，今年秋冬季，京津冀及周边地区PM2.5平均浓度要同比下降3%左右，重度及以上污染天数要同比减少3%左右。另外，生态环境部要求环保督察执法过程中避免“一刀切”，以保护合法合规企业权益。

6. 【今年我国新能源汽车销量将达到150万辆】在昨日开幕的2018中国汽车产业发展(泰达)国际论坛开幕式上，财政部经济建设司副司长宋秋玲表示，多年来的政策扶持使得我国新能源汽车产业发展取得了明显成效。新能源汽车产业推广数量，从2009年之前不足500辆，增长到2017年的77.7万辆，今年预计有150万辆。

7. 【国家药品监督管理局：严厉查处中药饮片违法违规行为】为进一步加强中药饮片监督管理，提高中药饮片质量，国家药品监督管理局制定了《中药饮片质量集中整治工作方案》。严厉查处中药饮片违法违规行为，加强对中药饮片生产环节的监督检查等问题。严厉查处中药饮片流通使用环节违法违规行为；严厉查处不合格中药饮片。严厉查处非法生产经营中药饮片的行为。加快完善符合中药饮片特点的技术管理体系，严格中药饮片生产企业准入标准，严格核定中药饮片企业炮制范围。修订发布中药材生产质量管理规范(GAP)，研究推进实施GAP备案管理。

8. 【电子商务法获表决通过 电商平台未尽到资格审核义务最高罚二百万】全国人大常委会31日表决通过电子商务法，其中明确规定：对关系消费者生命健康的商品或者服务，电商平台经营者对平台内经营者的资质资格未尽到审核义务，或者对消费者未尽到安全保障义务，造成消费者损害的，依法承担相应的责任。电商平台经营者对平台内经营者侵害消费者合法权益行为未采取必要措施，或者对平台内经营者未尽到资质资格审核义务，或者对消费者未尽到安全保障义务的，由市场监督管理部门责令限期改正，可以处五万元以上五十万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿，并处五十万元以上二百万元以下的罚款。

9. 【污染土壤损害国家利益、社会公共利益的 有关机关和组织可以依法提起诉讼】 “赞成171票！”今天下午，十三届全国人大常委会第五次会议全票通过了土壤污染防治法。该法规定，污染土壤损害国家利益、社会公共利益的，有关机关和组织可以依照环境保护法、民事诉讼法、行政诉讼法等法律的规定向人民法院提起诉讼。本法自2019年1月1日起施行。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度420亿元剩余416.59亿元，占比99%；

港股通(深)每日额度420亿元剩余416.58亿元，占比99%。

【主要股东增减持】

中金公司(03908)于8月27日获摩根大通增持221万股，最新持股数目约1.04亿股。

蒙牛乳业(02319)于8月28日获施罗德增持71万股，最新持股数目约1.96亿股。

中国铁塔(00788)于8月28日获China International Capital Corporation Ltd增持约1.29亿股，最新持股数目约30.41亿股。

中滔环保(01363)于8月28日获Keen Vast Holdings Ltd增持926万股，最新持股数目约35.36亿股。

中国旺旺(00151)于8月28日、29日及30日获蔡衍明合共增持2000万股，最新持股数目约62.89亿股。

中国龙工(03339)于8月30日获罗健如增持110万股，最新持股数目230万股。

枫叶教育(01317)于8月30日获任书良增持100万股，最新持股数目约14.98亿股。

中国铝业(02600)于8月28日被摩根大通减持608万股，最新持股数目约3.52亿股。

中石化炼化工程(02386)于8月28日被摩根大通减持117万股，最新持股数目约2.18亿股。

青岛啤酒股份(00168)于8月27日被摩根大通减持318万股，最新持股数目5777万股。

【大行评级】

大和：降邮储银行(01658)目标价至5.3元 评级“优于大市”

汇证：重申中国中铁(00390)“买入”评级 目标价7.8元

美银美林：中国华融(02799)杠杆改善 获标普确认评级属正面

高盛：维持中石油(00857)“中性”评级 目标价6.05元

大摩：料内银股下半年盈利增长健康 中行(03988)及信行(00998)对前景具信心

野村：内地限青年网游，提供腾讯(00700)等网股买入良机

花旗：工行(01398)存款增长成为亮点，维持买入目标7.6元

富瑞：升中兴(00763)目标至18.87元，评级“买入”

【交易闹铃】

WAC HOLDINGS(08619)、华领医药-B(02552)、创升控股(02680)、宝燵控股(08601)、中国春来(01969)9月3日招股中。

国浩集团(00053)9月3日公布业绩。

[免责申明]股市有风险，入市需谨慎。