港股早知道：美欧和解影响市场情绪 却不改公司价值

（原标题：智通港股早知道︱（7月27日）美欧“和解”影响市场情绪，却不改公司价值）

【观点】

1. 昨天说到只要外围没有重大风险，主要看国内的流动性变化，结果就出现了美欧贸易纠纷不仅快速缓解，而且剧本开始反转，随后因为担忧中国被孤立，所以市场走弱。随后看到了各种分析，有测算出来如果中美贸易战全面升级对中国经济影响只有百分之零点几的，贸易战各种升级概率的，盛赞特朗普是战略家的，甚至还有拿目前来类比美苏铁幕的，不一而足。在本刊看来，那些数字不知道是怎么算出来的，如果真的影响这么小，那中国世界工厂的价值体现在哪里？阴谋论永远最受欢迎，但永远没法验证。至于为特朗普打气的，不知道是在别的船上说风凉话还是没想过覆巢之下焉有完卵？——今天不妨推荐一本书，马伯庸的《长安十二时辰》。

2. 市场情绪肯定是受到影响了的，但是如果就事论事的看，企业基本面有没有变化？利率环境有没有变化？其实从目前来看，除了上述事件，至少上市公司层面盈利整体表现不错，利率也在下行。而且很重要的还有国企改革领导小组的会议内容，核心就是国企改革。有数据统计显示，就两地上市公司来说，杠杆率最高的主要是在国企(叠加超重的资产)，假设去掉国企的杠杆，整个企业的杠杆率会大幅度下降，这一次国企改革领导小组成立，若能起到近20年前国企改革的效果，那么内外的很多问题都会迎刃而解。在目前内忧外患的情况下，很多事情是在往好的方向走的，乐观是最好的选择。

3. 做投资是为了盈利。昨日金沙中国(01928)公布了数据，中期净利同比增44.4%，超预期。如果看公司收入构成，主要还是博彩和客房的收入增速较快。从金沙的情况可以窥见其他几家主要博彩公司的收入表现。博彩行业经过一轮调整，目前的估值相对便宜，且盈利相对稳定，对目前主要风险的抗击能力较强，值得投资者重点关注。

【公司要闻】

1. 绿色动力环保(01330)向控股股东申请15亿元财务资助；拟出资不超过1.15亿元于登封设立垃圾焚烧发电项目公司

2. 映客(03700)因行使超额配股权 溢价15.27%发行4535.1万股

3. 庄园牧场(01533)拟2.49亿元收购东方乳业82%股权

4. 隆基泰和智慧能源(01281)拟斥6000万元获得山东海利丰清洁能源40%权益

5. 中海石油化学(03983)以40亿元成功拍卖阳坡泉煤矿

6. 云顶香港(00678)订立1.88亿欧元新船舶承建工程

7. 海螺水泥(00914)铜陵海螺生产线恢复运行

8. 汇丰控股(00005)7月25日耗资1.935亿港元回购259万股

9. 中国恒大(03333)7月26日耗资7562.29万港元回购350万股

10. 天鸽互动(01980)7月26日耗资880万港元回购145万股

11. 世茂房地产(00813)7月26日耗资661万港元回购29万股

12. 兴达国际(01899)7月26日耗资143.49万港元回购58.2万股

【财报速递】

1. 金沙中国有限公司(01928)中期净利同比增44.4%至9.79亿美元

2. 北京汽车(01958)：戴姆勒于北京奔驰中期权益业绩同比增长28.28%至7.03亿欧元

3. 金地商置(00535)预期中期股东应占溢利同比增长不少于40%

4. 长江基建集团(01038)中期净利同比增5.04%至59.42亿港元 拟派中期息每股0.68港元

5. 电能实业(00006)中期股东应占溢利同比增2.4%至41.2亿港元 每股派息0.77港元

6. 乐游科技控股(01089)预期中期股东应占溢利大增至1200万美元

7. 因出售百漫文化部分股权 百奥家庭互动(02100)预计中期净利同比大增逾10倍

8. 哈萨克矿业-S(00847)上半年铜产量增18%至13.96万吨

9. 越秀交通基建(01052)广州北二环高速6月路费收入减少1.3%至9751.2万元

10. 中国银河(06881)上半年归属股东净利减少37.22%至13.26亿元

11. 惠生工程(02236)预计中期收益及溢利减少

【行业信息】

1. 【刘鹤主持召开国务院国有企业改革领导小组第一次会议 研究部署近期国有企业改革重点任务】国务院国有企业改革领导小组第一次会议7月26日在北京召开。中共中央政治局委员、国务院副总理、国务院国有企业改革领导小组组长刘鹤主持会议并讲话。会议指出，改革国有资本授权经营体制，分层分类积极稳妥推进混合所有制改革，加快中央企业布局优化和结构调整，加快形成有效制衡的公司法人治理结构和灵活高效的市场化经营机制，推进信息公开打造“阳光央企”，打好防范化解重大风险攻坚战，加强党的建设和反腐败工作。要抓好对国企改革全局指导，引导企业做好发展长期规划，界定主业，提高核心竞争力。

2. 【交通部：上半年交通固定资产投资规模维持高位 完成投资1.33万亿元】交通运输部综合规划司副巡视员毛健26日在例行发布会上透露，今年上半年，交通固定资产投资完成1.33万亿元，同比保持稳定。公路水路完成投资9806亿元，同比增长1.4%，完成全年1.8万亿元任务目标的54.5%，进度较去年同期加快0.7个百分点。其中，高速公路、农村公路分别完成投资4311亿元和1909亿元，同比分别增长12.8%和1.8%，普通国省道完成投资2846亿元，同比下降13.2%，水运建设完成投资511亿元，同比下降9.0%。

3. 【昨日7家钢厂齐涨价 库存大降35万吨】昨日全国25个主要城市HRB400(20mm)螺纹钢均价4241元/吨，较上一交易日价格上涨6元/吨。全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报4265元/吨，较上一交易日价格上涨3元/吨。今日全国7家钢厂发布调价信息，对钢材价格进行了10-50元/吨的调整。目前，唐山普钢坯价格小幅上涨10至3760元/吨。从公布的库存数据看，库存总体由上升转为下降，本周全国主要钢材品种库存总量大幅下降35.78万吨。(我的钢铁网 )

4. 【2018年上半年工程机械行业主要产品产量实现较快增长】据国家统计局数据，2018年6月，我国挖掘机、装载机、压实机械、水泥专用设备产量分别为2.5万台、1.2万台、5305台、5.1万吨，同比增长67.1%、11.6%、9.8%、5.6%。1-6月，挖掘机、装载机、压实机械和水泥专用设备累计生产13.7万台、7.6万台、3.2万台、28.8万吨，同比增长43.5%、30%、26%、0.6%。

5. 【文化纸涨价蔓延爆发 包装用纸、纸板加入涨价队列】近日，全国各地均有纸价上调的消息出来，其中不乏大纸厂，比如太阳、亚太森博、晨鸣、玖龙。包装纸和纸板也加入其中涨价队列。

6. 【光伏行业协会：多家组件企业已处于亏损状态】中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华表示，上半年抢装不如预期，1-5月份组件价格基本处于持续下降状态，尤其是531后，组件价格甚至跌破2元/瓦，半年降幅近30%，多家组件企业处于亏损状态(中小企业明显)。多晶硅1-5月价格相对较好，企业盈利情况较好，但预计三季度部分企业可能开始亏损。

7. 【年内第九次调价 隆基单晶硅片下调6.34%】隆基今日再度调降单晶硅片价格：180μm厚度P型M2单晶硅片价格由国内每片3.35元人民币、海外0.445元美金降至国内每片3.15元人民币、海外0.395元美金，每片下降0.2元人民币、0.05元美金，价格跌幅为6．34%。这已经是隆基年内第九次正式下调单晶硅片的价格。

8. 【高盛表示原油价格今年晚些时候可能重新测试80美元/桶】高盛Jeff Currie等分析师在一份报告中表示，美国政策可能在短期内对原油价格造成压力，但这并不代表石油牛市趋势的逆转。今年晚些时候原油价格可能重新测试80美元/桶。美国总统唐纳德·特朗普决心要积极遏制伊朗原油出口，而伊朗迄今为止反应一直是对抗性的。利比亚、委内瑞拉和尼日利亚的原油供应再出现中断的可能性仍然很高，沙特阿拉伯几乎没有动力让原油库存增加。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度420亿元剩余425.66亿元，占比101.3%；

港股通(深)每日额度420亿元剩余423.40亿元，占比100.8%。

【主要股东增减持】

华电国际电力股份(01071)于7月20日获摩根大通增持383万股，最新持股数目8938万股。

新奥能源(02688)于7月24日获The Capital Group增持1591万股，最新持股数目约1.66亿股。

龙湖集团(00960)于7月17日获HSBC International Trustee Ltd增持168万股，最新持股数目约41.51亿股。

雅居乐集团(03383)于7月23日获陈卓林增持280万股，最新持股数目约25.47亿股。

中国中铁(00390)于7月23日被贝莱德减持114万股，最新持股数目约3.78亿股。

中金公司(03908)于7月20日被摩根大通减持298万股，最新持股数目约1.01亿股。

华能国际电力股份(00902)于7月20日被摩根大通减持3492万股，最新持股数目约2.16亿股。

【大行评级】

中金：维持中集安瑞科(03899)“推荐”评级 目标价10.41港元

大摩：维持ASM太平洋(00522)“优于大市”评级 目标价120元

富瑞：吁“买入”安踏体育(02020)及李宁(02331)

野村：维持ASM太平洋(00522)“买入”评级 目标价125元

麦格理：国寿(02628)当前估值相当低迷 维持“跑赢大市”评级

大和：预计吉利(00175)华晨中国(01114)中期业绩胜预期 吁“买入”

高盛：升友邦保险(01299)目标价至80元 评级“确信买入”

【交易闹铃】

中国铁塔(00788)7月27日招股中。

希望教育(01765)7月27日定价。

QPL INT'L(00243)、置富产业信托(00778)、中信资源(01205)、国际家居零售(01373)、信义香港(08328)、盛洋投资(00174)、CEC INT'L HOLD(00759)、汇贤产业信托(87001)、香港生力啤(00236)、中兴通讯(00763)、DYNAM JAPAN(06889)、中绿(00904)、太平洋航运(02343)7月27日公布业绩。

[免责申明]股市有风险，入市需谨慎。本资讯不构成投资建议。