华润啤酒10亿美元“迎娶”喜力 外资大行闻风齐“道贺”

（原标题：华润啤酒10亿美元“迎娶”喜力？外资大行闻风齐“道贺”）

华润啤酒(00291.HK)9日下午在港股收盘后发布公告称，已经注意到近期公司股票价格上涨和成交量增加，强调公司及控股股东经常探索和进行有关潜在交易的商业和战略商谈，其共同目标是为公司股东的整体利益扩大和释放价值。

业内人士称，如果以数量计，目前中国是全球最大啤酒市场，华润啤酒旗下最大品牌雪花啤酒则是全球最畅销的啤酒品牌。而华润啤酒此番公告，旨在回应有关公司正在洽购喜力啤酒中国业务的传闻以及受此影响公司股价出现异动的情况。

此前，消息人士的话称，华润啤酒正在就收购喜力啤酒中国业务(很可能包括广东、海南和浙江的三家喜力啤酒厂及品牌)进行谈判，交易金额或超10亿美元，期望能由高端品牌啤酒中寻求新增长动力。据称，双方已讨论通过换股以作为交易的一部分。

就此，华润啤酒知9日发布公告称，经公司合理查询后，确认除上述商谈外，未知悉导致今日(9日)公司股价上涨和成交量增加的任何原因，或任何必需公布以避免公司证券出现虚假市场的资料，又或需根据香港《证券及期货条例》须予披露的任何内幕消息。

虽然华润啤酒对相关收购传闻的态度仍显得有点“犹抱琵琶半遮面”的意味，但这却引来不少外资大行的关注，公司股价也在9日受到资金追捧被推高，早盘急涨曾经一度升破1月份所创出的纪录高位35.05港元，盘中最高见35.3港元，涨幅超过10%，收盘报33.9港元，升幅9.89%。另外，受到华润啤酒大涨的提振，内地其它啤酒股也受到资金追捧，尤其是青岛啤酒(00168.HK)一度高见44.1港元，其A股也涨幅逾4%高见39.39元人民币；此外，燕京啤酒(000729.SZ)及重庆啤酒(600132.SH)也都有不错的表现。

外资大行瑞银认为，华润啤酒潜在收购喜力中国业务，消息对公司影响属正面。瑞银发表研究报告指出，8日收市后有传闻称华润啤酒正在商讨收购喜力中国业务。据了解，此项潜在交易涉及喜力在中国的分销业务及品牌，其中包括三个分别在广东、海南及浙江的啤酒厂，而潜在交易还包括一项股权转换计划。瑞银表示，目前交易各方尚未达成结论，但重申给予华润啤酒“买入”的投资评级，12个月目标价为36.43港元。瑞银强调，目前华润啤酒的产品组合倾向于低至中端，因此相信此项潜在交易对华润啤酒而言为正面，因为喜力在高端业务上有强劲的定位，交易或会令华润啤酒在高端业务的产品有所提升。该行引述其消费者调查数据称，在年轻人群中(即18至29岁)，喜力在中国所有主要的品牌中享有最高的知名度，近45%的常规啤酒消费者知道喜力这个品牌。

美银美林也认为，如果华润啤酒成功收购喜力中国业务，将可提高公司产品的档次。美银美林发表研究报告称，上述交易符合华润啤酒的发展策略，且不排除公司会与外国品牌合作，如果交易成事，相当于15-20倍EBITDA倍数，与近期同业并购相仿。同时，该行认为公司的净现金流情况以及母公司的资金足以支持此项交易。综上，该行将华润啤酒的目标价由目前的34.2港元调升至37港元，并维持给予其“买入”的投资评级，强调此项交易将有助于公司提高品牌的档次。