花旗：小米集团-W(01810.HK)高端手机成本结构仍优于中低端手机维持“买入”评级_港股频道

花旗发布研报称，基于小米集团-W(01810.HK)稳固的长期能见度，采用分部加总估值法(SOTP)并以2026年预测为基础，予小米目标价50港元; 评级“买入”。花旗的SOTP估值中，核心智能手机、IoT及互联网服务业务的盈利估值倍数设定为18.9倍，智能电动汽车业务则以1.5倍市销率估值。

截至2025年12月29日收盘，小米集团-W(01810.HK)报收于38.58港元，下跌1.63%，成交量1.96亿股，成交额76.14亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有19家投行给出买入评级，近90天的目标均价为58.12港元。光大证券最新一份研报给予小米集团-W买入评级。

机构评级详情见下表：

小米集团-W港股市值10215.3亿港元，在电子制造行业中排名第1。主要指标见下表：

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花旗：小米集团-W(01810.HK)高端手机成本结构仍优于中低端手机 维持“买入”评级