美银证券：降比亚迪电子(00285.HK)目标价至40港元 重申“中性”评级

美银证券发布研报称，比亚迪电子(00285.HK)第三季业绩逊预期，净利14亿元人民币(下同)，按季增27%，同比减9%，仅达该行和市场全年预估的29%和27%，低于过去三年同期32-38%的水平。季度毛利率按季下降0.5个百分点，同比下滑1.6个百分点至6.9%。美银证券将比亚迪电子2025至2027年盈利预测下调4至8%，以反映第三季度增长放缓及前景平淡。将目标价由45.5港元下调至40港元，维持2026年预测市盈率14倍不变。该股当前交易于2026年预期市盈率13倍，相较苹果供应链同业平均26倍市盈率仍属低估。基于合理估值，重申“中性”评级。

截至2025年10月31日收盘，比亚迪电子(00285.HK)报收于36.54港元，下跌2.35%，成交量2611.63万股，成交额9.62亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有9家投行给出买入评级，近90天的目标均价为53.58港元。CMB International Capital Corporation Limited最新一份研报给予比亚迪电子BUY评级，目标价43.54港元。

机构评级详情见下表：

比亚迪电子港股市值843.15亿港元，在电子制造行业中排名第2。主要指标见下表：

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