JS环球生活（01691.HK）：盈利能力下滑，需关注应收账款风险

近期JS环球生活（01691）发布2024年年报（币种：美元），证券之星财报模型分析如下：

公司概况

JS环球生活（01691.HK）发布了2024年年报。截至报告期末，公司营业总收入为15.94亿元，同比上升11.54%，扣非净利润为5.1亿元，同比上升4.85%，但归母净利润仅为620.9万元，同比下降95.29%。

盈利能力分析

收入与利润

• 营业总收入：2024年为15.94亿元，同比上升11.54%。
• 毛利润：2024年为5.1亿元，同比上升4.85%。
• 归母净利润：2024年为620.9万元，同比下降95.29%。
• 基本每股盈利：2024年为0元，2023年为0.04元，2022年为0.1元。

利润率

• 销售毛利率：2024年为32.02%，低于2023年的34.06%和2022年的37.30%。
• 销售净利率：2024年为0.55%，远低于2023年的10.50%和2022年的7.09%。

盈利能力指标

• 净资产收益率(平均)：2024年为1.16%，远低于2023年的10.82%和2022年的17.68%。
• 总资产净利率：2024年为0.43%，远低于2023年的4.36%和2022年的7.04%。

财务健康状况

流动性

• 流动比率：2024年为1.46，略低于2023年的1.47和2022年的1.62。
• 速动比率：2024年为1.26，略低于2023年的1.3和2022年的1.21。

资产负债状况

• 资产负债率：2024年为53.76%，高于2023年的50.25%，但低于2022年的55.46%。
• 股东权益/总负债：2024年为66.40%，低于2023年的75.94%和2022年的73.88%。

应收账款风险

根据财报体检工具显示，建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达6429.18%），这一比例异常高，表明公司在应收账款管理方面可能存在较大风险。

经营活动现金流

• 经营活动现金净额/流动负债：2024年为7.26%，远低于2023年的44.92%和2022年的31.41%。

结论

JS环球生活在2024年的盈利能力显著下滑，特别是归母净利润大幅下降95.29%，销售净利率和净资产收益率也大幅降低。尽管营业总收入有所增长，但利润率的下降和应收账款的高比例提示公司面临较大的财务压力。此外，经营活动现金流的减少也反映了公司在经营活动中面临的挑战。因此，投资者应密切关注公司的应收账款管理和盈利能力的恢复情况。

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