小摩：维持汇丰控股(00005.HK)“增持”评级 降目标价至108港元

摩根大通发布研报称，虽然汇丰控股(00005.HK)首季业绩表现强劲，但考虑到利率下行展望、中美关税打击收入及刺激政策抵消作用或有限等预期，仍将汇控2026至2027财年的收入预测下调2%至3%，2025至2027财年的调整后每股盈利下调2%至7%，目标价从115港元下调至108港元。小摩现时将美国2025至2027年平均息率预测从原先分别4%、3.5%及3.5%，下调至分别4%、3.25%及3%，相应地亦将该行2026及2027年净利息收入预测下调2%及3%，非净利息收入预测下调2%，当中已计入2025年的额外5亿美元预期信贷亏损拨备，维持“增持”评级。

截至2025年5月6日收盘，汇丰控股(00005.HK)报收于87.15港元，上涨1.1%，换手率0.08%，成交量1448.11万股，成交额12.65亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为100.44港元。华泰证券最新一份研报给予汇丰控股买入评级，目标价98.19港元。

机构评级详情见下表：

汇丰控股港股市值15234.2亿港元，在银行行业中排名第2。主要指标见下表：

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