【券商聚焦】交银国际：科技行业评级领先，看好半导体龙头

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金吾财讯|交银国际发布研报指，2026年9月8日至10月7日，MSCI信息科技指数上涨6.1%，大幅跑赢MSCI全球指数(-0.3%)，表现在所有行业间领先；A股科技板块则出现调整。前一交易日，港股主要指数上涨，恒生指数收报24,211点，升1.79%，年初至今跌6.31%；国企指数收报8,148点，升1.71%，年初至今跌8.59%。全球重点指数多数上行，道指升0.83%，标普500升0.59%，纳指升0.64%，英国富时100升1.06%，法国CAC升0.95%，德国DAX升1.13%；A股上A、深A分别微升0.05%、0.18%。 行业数据方面，8月半导体设备进口额为41.0亿美元，同比升28%，反转连续四个月下降趋势；年初至今，中国内地半导体设备进口额达256亿美元，同比下降约4%。台积电(TSM.US)9月营收为5,118.6亿新台币，同比+55%，环比-1%；3Q26总营收1.494万亿新台币，同比/环比上升51%/18%。9月DRAM合约价继续上行，NAND合约价稳中有升。该行对科技行业评级为“领先”。 投资启示方面，报告认为人工智能基础建设在加速器侧正进入由英伟达(NVDA.US)Rubin主导的新产品周期，产业链上游在这过程中或持续供不应求。该行认为，大市值集成电路设计（英伟达(NVDA.US，买入)、博通(AVGO.US，买入)）和晶圆代工（台积电(TSM.US，买入)、中芯国际(00981.HK，买入)）市场龙头的估值有吸引力。同时，该行看好半导体设备厂商在产业链国产替代过程中的核心地位，建议关注北方华创(002371.SZ，买入)。