【特约大V】邓声兴：降息预期强 港股超卖反弹试两万六

（原标题：【特约大V】邓声兴：降息预期强 港股超卖反弹试两万六）

金吾财讯 | 恒指周五（2日）收市报23972点，跌640点或2.6%。大市全日成交1458.04亿元。国指跌189点或2.31%，报8030点；科指跌95点或2.26%，报4157点。潍柴动力（02338）逆市升1.4%，报29.12元，吉利汽车（00175）升1.3%，报14.74元，分别为全日最佳及第二佳的蓝筹。新世界发展（00017）落实把机场航天城商业项目“11 SKIES”交还予机管局，新世界一度逆市涨逾一成，高见6.7元，随后掉头下滑，全日跌3.8%，报5.82元。赛力斯（09927）与华为达成新5年合作，一度飙16%，高见40.92元，全日收升6.4%，报37.34元。

道指周五（2日） 收市报51176点，升250点或0.49%；标指涨0.73%，报7722点；纳指弹1.19%，报27190点；特斯拉（Tesla）公布第二季电动车付运量按年跌2.1%，至约48.65万辆，优于预期，股价抽高4.7%；SpaceX急弹7.4%；辉达仍涨1.3%。思科炒高3.6%，为表现最强道指成份股；Nike则降低3.6%，为跌幅最大道指成份股。亚太股市今早（5日）个别走，日经225指数现时报69876点，升1567点或2.29%。台湾加权指数指数现时报49586点，升1110点或2.29%。降息预期强，港股超卖反弹试两万六。

德祥新云算力（00199）

德祥新云算力9月28日公布收购广州朝启夕扬科技80%股权，现金代价人民币8,361.6万元，标的已接收26台高性能伺服器、合共336张卡，设备总价约4.876亿元，并与上海一家人工智能基础设施公司签订两份算力调度服务合约，总额6.4896亿元。首份合约已于8月开始计费并启动收款，第二份合约9月起计费、按金已收取，截至9月3日已收取1,655.2万元。待两份合约全面履行，每月合约金额不少于1,081.6万元、全年约1.2979亿元，预期年毛利约4,779万元、毛利率36.82%、EBITDA约1.2499亿元。设备端已落实本金5.176亿元的保理融资，名义年利率仅2.55%，客户须按月预付服务费，现金流循环已初步跑通。此收购标志德祥从AIDC规划迈向真正持有GPU、交付算力并获取客户收入的Neocloud运营商。公司全球规划算力容量2.4GW、一期406MW，南通项目拥有1.5GW绿电资源，并与中国联通香港及Nscale等展开合作。后续须重点跟踪中期业绩AI分部收入、月度回款连续性及南通AIDC推进三项指标。在算力供需缺口短期难以弥合、公司现金流结构边际改善的背景下，德祥的转型逻辑值得持续跟踪。目标价3.2，止蚀价$2.1

（笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份）
作者：香港股票分析师协会主席 邓声兴博士