【新股IPO】彤程新材（09607.HK）招股价最高44港元，全球发售6812万股_港股频道

（原标题：【新股IPO】彤程新材（09607.HK）招股价最高44港元，全球发售6812万股）

金吾财讯|根据国元国际新股研报内容，彤程新材（09607.HK）预计2026年9月29日上市，保荐人国泰海通，招股价最高44.00港元/股，全球发售6,812万股，其中香港公开发售681万股（约10%）、国际配售6,131万股（约90%），集资额28.71亿港元（扣除包销费及佣金）。公司为中国综合性新材料供应商，主营轮胎用橡胶助剂及其他化工产品、电子材料、可完全生物降解材料，向轮胎、汽车、半导体及显示面板生产商供货。据弗若斯特沙利文报告，2025财年公司全球及中国轮胎用酚醛树脂橡胶助剂销售收入均排名第一，份额分别41.4%及45.9%；中国半导体光刻胶及中国TFT阵列光刻胶本土供应商销售收入均居首，份额分别5.8%及26.2%。财务方面，2023至2025财年收入分别为人民币29.37亿元、32.63亿元、34.21亿元，2024及2025财年同比增11.1%及4.8%；2026年首六月收入21.33亿元，同比增29.2%。期内利润4.04亿元、5.34亿元、5.77亿元，2026年首六月3.89亿元，同比增8.6%；毛利率23.3%、24.4%、23.8%，2026年首六月22.9%。电子材料收入占比由2023财年19.1%升至2025财年28.8%，并升至2026年首六月32.5%。行业前景：研报未列示具体规模及增速，仅指电子材料国产替代空间广阔，泰国基地投产后海外供应能力有望增强。资金用途：研报未披露具体投向。估值方面，按最高发售价44.00港元计，总市值约299亿港元，对应2025财年PE约44.7倍、TTM约42.5倍，较A股彤程新材约74倍PE折让42.6%，低于南大光电、鼎龙股份、上海新阳等同业。国元国际予“可考虑参与认购”建议。