【券商聚焦】交银国际维持博通买入评级，目标价看500美元

（原标题：【券商聚焦】交银国际维持博通买入评级，目标价看500美元）

金吾财讯|交银国际发布研报指，前一交易日港股高收，恒生指数(HSI.HK)收报25,651点，升1.61%，年初至今跌4.60%；国企指数(HSCEI.HK)收报8,555点，升2.02%，年初至今跌4.02%。恒指50天平均线25,487点，200天平均线25,334点，14天强弱指数54.78。美股方面，道指跌0.51%报53,414点，标普500跌0.38%报7,719点，纳指跌0.29%报26,507点。商品及外汇方面，布兰特期油95.54美元，三个月跌2.37%；期金4,491.70美元，年初至今升3.84%。 本周美国将公布8月CPI（市场预期环比升0.40%、同比升3.40%）；中国将公布8月工业品出厂价格指数（预期环比升0.30%）。 聚焦个股方面，博通(AVGO.US)为今日焦点。管理层指引FY4Q26收入348亿美元，其中AI相关收入217亿美元，Non-GAAP经营利润率66%。管理层上调FY26 AI相关收入至580亿美元，并指引FY27 AI相关收入同比至少翻番至1,150亿美元，FY28再翻番至2,300亿美元。博通预测2027年交付5GW TPU产品，2028年升至10GW，Anthropic或在2027年及之后成为博通最大客户；OpenAI的XPU出货量或在2028年达5GW。交银国际调整FY2026/27/28收入预测至1,059.8/1,735.7/2,933.7亿美元，稀释后EPS为11.86/19.74/32.88美元，维持买入评级，目标价500美元，对应25倍FY27市盈率。 其他个股方面，中国人寿(02628.HK)归母净利润同比大增228%，获上调目标价并重申买入；中海物业(02669.HK)利润率阶段性承压但提升派息，维持买入；信达生物(01801.HK)1H26业绩高增长，2030年目标收入近翻倍，获上调目标价；康方生物(09926.HK)1H26销售延续强势；凯莱英(06821.HK)新兴业务延续强势，获上调目标价；协鑫科技(03800.HK)业绩不及预期，磷酸铁锂或成新增长点；名创优品(09896.HK)海外调整需时，管理层下调全年指引，交银下调盈利预测但维持买入；新意网集团(01686.HK)业绩符合预期，维持买入；海尔智家(06690.HK)业绩承压，下调盈利预测，维持买入；九毛九(09922.HK)业绩符合预期，维持中性评级。