港股早盘高开高走 恒指半日涨0.68% 芯片股、铜业股强势

（原标题：港股早盘高开高走 恒指半日涨0.68% 芯片股、铜业股强势）

金吾财讯 | 港股早盘高开高走，截至午间收盘，恒生指数上涨0.68%；国企指数涨1.23%；恒生科技指数涨1.58%。

蓝筹中，信达生物（01801）涨8.39%，洛阳钼业（03993）涨7.12%，海底捞（06862）涨6.31%，紫金矿业（02899）涨4.86%，舜宇光学科技（02382）涨4.75%；跌幅方面，申洲国际（02313）跌7.39%，吉利汽车（00175）跌2.69%，药明康德（02359）跌2.15%，中国电信（00728）跌2.13%，港铁公司（00066）跌1.94%。

板块方面，芯片股强势，爱芯元智（00600）涨14.29%，芯智控股（02166）涨8.01%，长光辰芯（03277）涨7.59%，华虹宏力（01347）涨6.97%，壁仞科技（06082）涨5.94%，芯碁微装（09630）涨5.47%。消息面上，马斯克日前在社交平台表示，SpaceX首批搭载英伟达芯片的AI卫星将于明年第四季度首次发射，并于2028年实现大规模部署。值得关注的是，英伟达此前曾宣布，面向交互式AI推理的Groq3 LPX处理器正式进入全面投产阶段。受此消息刺激，隔晚美股芯片整体走强，费城半导体指数盘中涨逾1%。此外，高盛新近预测，到2030年之前，中国芯片行业资本开支将维持两位数同比增长，2030年规模可达820亿美元，该最新预测较其一年前的预估上调79%。其中，阿里巴巴、腾讯、字节跳动和百度在2026年的人工智能资本支出总额预计约为1020亿美元，将提振中国半导体产业大规模产能建设。高盛同步预计，2027年，中国晶圆制造设备市场规模将达到530亿美元；按产值统计，本土企业市占率将从去年26%提升至2028年的38%。高盛表示，按产量口径，今年6月，国内芯片自给率已达到约70%，相比之下2010年1月仅为38%；但若以产值来衡量，供需缺口依旧十分显著。

铜业股集体上涨，江西铜业股份（00358）涨12.23%，中国有色矿业（01258）涨10.99%，洛阳钼业（03993）涨7.12%，紫金矿业（02899）涨4.06%，万国黄金集团（03939）涨4.20%，五矿资源（01208）涨4.02%，中国黄金国际（02099）涨2.22%。消息面上，法兴银行新近研究指，2025年2月至2026年8月，COMEX铜和LME铜分别上涨52%和58%，仅次于黄金、白银及石油产品，成为同期表现最强的大宗商品之一。AI投资最终会转化为数据中心、电网和电气化带来的实体用铜需求，LME铜是表达“AI驱动铜需求”更纯粹的标的，COMEX则更受美国宏观与金融市场影响。五矿证券表示，需求端，AI对铜价的影响，更多体现为“AI时代新石油”这一战略定位带来的价值重估与预期溢价，其对实际消费的拉动尚在早期。铜的物理特性、成本经济性和现有技术生态共同决定了它在AI领域应用的结构性优势。中长期来说，AI领域确实有成长为结构性需求增量的潜力，预计2025年-2030年全球算力新增用铜量复合增速为21%。该机构认为，矿端紧缺持续深化，TC屡创历史新低，国内库存降至低位，铜价震荡偏强。

个股方面，小米集团-W（01810）午间收涨4.32%。消息面上，小米8月24日正式发布三款玄戒自研芯片：面向旗舰手机的SoC玄戒O3、面向端侧大模型计算的高带宽AI加速芯片玄戒O100，以及面向智能驾驶的高算力芯片玄戒D100。其中，O3将在今年进入量产设备，O100和D100则则计划于明年才正式商用。另有市场传闻称，小米或与台积电合作生产智能手机芯片。此外，财通证券新近研究指，公司汽车业务规模稳步扩张，手机高端化支撑价增，IoT及互联网保持稳健。26Q2汽车毛利率19.2%；手机ASP创新高，但存储涨价拖累毛利率降至8.5%；IoT毛利率20.1%；互联网毛利率76.8%。该机构认为，公司整体盈利基础较为稳固，后续核心关注汽车放量及手机业务毛利稳定性。

申洲国际（02313）午间收跌7.39%。消息面上，申洲国际公布截至2026年6月30日止六个月业绩，股东应占溢利19.05亿元人民币，同比减少40.05%；每股基本盈利1.27人民币元。董事会已决议宣派中期股息每股港币0.88元，同比减少约36.2%。期内营收141.79亿元人民币，同比减少5.26%。中金公司表示，下游整体需求疲软，核心客户表现分化。人民币单价受汇率波动影响同比基本持平（美元单价同增4%）。分客户，adidas和Uniqlo表现较好，收入分别同增13%和10%，而Nike和Puma仍低迷，收入分别同降23%和41%。分区域，日本收入同增3%，中国、欧洲和美国分别同降5%、9%和12%。考虑较弱的下游需求，该机构下调2026/27EPS5%/10%至2.98/3.55元，当前股价对应12/10倍2026/27年市盈率，维持跑赢行业评级。考虑股价基本反映不利因素，维持目标价不变至52.76港元，对应15/12x2026/27年P/E，有28%的上行空间。

华泰证券表示，建议当前港股配置维持均衡：低波红利（如银行）为底仓；关注中报或确认经营底部的乳品、部分零售；AI链（如晶圆代工）定位进攻品种、小仓位参与超跌反弹；CXO和创新药龙头兑现度高但短期性价比下降，行情斜率或放缓。