【券商聚焦】交银国际维持多股买入评级，首推宁德时代

（原标题：【券商聚焦】交银国际维持多股买入评级，首推宁德时代）

# 金吾财讯|交银国际发布研报指，港股前一交易日表现窄幅整理，恒生指数收报25,495点，微升0.06%，年初至今跌4.79%；国企指数收报8,471点，升0.21%，年初至今跌4.96%。美股方面，道指升0.22%，标普500升0.21%，纳指升0.16%。商品方面，布兰特原油三个月跌14.54%，年初至今升56.62%；期金报4,366美元，年初至今微升0.93%。 个股方面，贝斯特(300580.SZ)二季度营收同比增长10.7%，惟受原材料上涨、新增产能折旧及汇率波动影响，归母净利润同比下降7.5%。安徽新能源基地收入快速增长并持续减亏，泰国产能逐步爬坡；直线运动部件已在机床客户实现批量交付，C0级滚珠丝杠取得首批订单。维持买入评级，目标价32.82元人民币。 禾赛(02525.HK)二季度收入8.61亿元(人民币，下同)，同比增21.9%；激光雷达出货62.8万台，同比增78.4%，其中机器人激光雷达同比增193.4%；综合ASP同比降约35%，毛利率仍维持40.1%。SGI首次贡献收入4,494万元，公司上调2026年SGI收入指引至2-3亿元。调整2026-28年收入预测至42.88亿/60.36亿/75.91亿元，净利润预测至5.16亿/8.56亿/12.99亿元。微调目标价至31.61港元/32.13美元(美股HSAI.US)，维持买入。 金斯瑞生物(01548.HK)上半年基本业务收入增长27%，AIDD收入同比增105%以上至近4,000万美元，公司上调全年业绩指引，生命科学板块收入增速25-30%，CDMO板块FFS收入增速25-30%。上调目标价至32.2港元，维持买入。 科伦博泰生物(06990.HK)上半年收入9.78亿元人民币，同比增3%；商业化产品销售收入同比大增112%至6.57亿元，其中sac-TMT贡献约80%。sac-TMT适应症持续拓展，未来12-18个月将迎来多项关键里程碑。上调目标价至642港元，维持买入。 百度(09888.HK)(美股BIDU.US)二季度收入及EBIT同比降4.2%/7.7%，Non-GAAP盈利同比降46%，主因人民币升值及投资相关收入减少。预计三季度或为财年内盈利低点。下调2026-28年盈利预期，目标价略下调至159港元/162美元，维持买入。下半年催化剂包括双重主要上市后纳入港股通及昆仑芯IPO推进。 行业方面，7月中国内地动力与储能电池销量185.2GWh，同比增45.5%；其中储能销量同比增55.4%；上半年非中国市场电动车电池装车量同比增26.3%。9月起锂离子电池消费税恢复至2%，短期或带来成本传导，但料对行业整体盈利影响有限，电池板块首推宁德时代(03750.HK)。