阅文集团（00772.HK）中期营收35.31亿元增10.7% 股东应占盈利1.35亿元降84.1%

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金吾财讯|阅文集团（00772.HK）公布截至2026年6月30日止六个月未经审核中期业绩，实现收入35.31亿元，同比增长10.7%；毛利17.92亿元，同比增长11.1%；经营盈利2.71亿元，同比下降69.1%；公司权益持有人应占盈利1.35亿元，同比下降84.1%；非国际财务报告准则下公司权益持有人应占盈利2.59亿元，同比下降49.0%。基本每股盈利0.13元。 分部收入方面，在线业务收入18.40亿元，同比下降7.3%，占总收入52.1%，主要由于免费阅读内容比例增加及内容分发转向短剧和AI漫剧等因素影响。其中自有平台产品收入16.23亿元，下降7.0%；腾讯产品渠道收入0.85亿元，下降12.6%；第三方平台收入1.32亿元，下降7.4%。截至6月末，自有平台及腾讯产品自营渠道平均月活跃用户1.34亿人，同比减少5.1%；平均月付费用户820万人，减少10.9%；每名付费用户平均每月收入32.70元，增加4.5%。 版权运营及其他收入16.91亿元，同比增长40.3%，其中版权运营收入16.14亿元，增长41.9%，主要受短剧、AI漫剧、电视剧及IP衍生品等业务快速增长带动。短剧及AI漫剧收入超过4.30亿元，同比增长2.3倍；IP衍生品业务GMV达7.80亿元，同比增长逾60%。 盈利大幅下滑主要由于：其他亏损净额0.25亿元，而去年同期为其他收益净额5.82亿元，主要因为去年同期确认了视同处置联营公司收益5.98亿元，本期无此项收益，且本期附属公司产生税费滞纳金1.34亿元；所得税开支由1.49亿元增至2.25亿元，因一间附属公司补缴所得税1.66亿元。上述税务相关事项合计减少净利润约3.00亿元。此外，销售及营销开支10.11亿元，同比增长9.6%；一般及行政开支5.60亿元，同比增长15.5%，主要与IP业务扩张有关。 收入成本17.39亿元，同比增长10.2%，其中电视剧、网络剧、动画、电影、短剧及AI漫剧的制作成本4.33亿元，同比大幅增长，与上线内容增加一致。毛利率由去年同期的50.5%微升至50.7%。 截至2026年6月30日，公司现金净额为98.61亿元，较去年末增加。期内经营活动现金净流入2.89亿元，投资活动现金净流入8.49亿元，融资活动现金净流出1.96亿元。资产负债率18.0%，较去年末的18.8%下降。董事会不建议派发中期股息。