【券商聚焦】国海证券维持吉利汽车买入评级 指三大核心驱动力持续兑现

（原标题：【券商聚焦】国海证券维持吉利汽车买入评级 指三大核心驱动力持续兑现）

金吾财讯|国海证券发布研报指，吉利汽车(00175.HK)7月销量25.0万辆，同比增长5.2%，新能源及海外市场成为核心增长引擎。公司新能源销量16.0万辆，同比增长23.1%，占总销量64%，极氪品牌销量达3.6万辆，同比飙升111.1%，成为增长主推力。 新品方面，极氪9X五座版、银河TT Ultra、银河战舰700及领克07GT等车型于7月密集亮相或上市，形成覆盖超豪华SUV、智能电驱轿车及AI全地形SUV的多品牌新品矩阵，其中领克07GT上市27分钟大定破万，银河TT Ultra首批999辆27分钟内售罄，显示强劲产品号召力。 海外出口再创新高，7月出口10.7万辆，同比猛增202.4%，连续两月突破10万辆。新能源出口6.3万辆，同比增幅达616%，占出口总量的59%。公司全球化布局加速，与福特就在西班牙成立合资公司达成协议，计划2027年投产，以推进欧洲本地化战略；同时与巴基斯坦Bestway Group签约，将于第三季度导入纯电SUV至南亚市场。此外，极氪夺2026年上半年澳大利亚及马来西亚豪华纯电品牌销量第一，多款车型在细分市场占据领先地位。 基于电动化、全球化、高端化三大核心驱动力的持续兑现，国海证券预计公司2026至2028年归母净利润分别可达219亿、265亿及300亿元人民币，对应同比增速为30%、21%及13%。该行维持“买入”评级。