【券商聚焦】中信建投维持太古地产买入评级 指零售物业表现强劲

（原标题：【券商聚焦】中信建投维持太古地产买入评级 指零售物业表现强劲）

金吾财讯|中信建投发布研报指，太古地产(01972.HK)2026年上半年业绩表现强劲，股东应占溢利实现扭亏为盈，录得36.3亿港元，而去年同期为亏损12.0亿港元，主因投资物业公平值由亏转盈。更关键的经常性基本溢利同比高增36.3%至46.6亿港元，反映零售物业组合租金收入增加及出售香港深水湾道6号独立屋的贡献。 业务层面，零售物业组合表现强劲为核心亮点。香港3座零售物业均维持满租；内地标杆项目零售销售额大幅增长，上海兴业太古汇同比增长82.2%，北京三里屯太古里同比增长63.2%。办公楼物业出现边际改善，香港整体办公楼出租率升至92%，较2025年全年提升1个百分点，内地颐堤港一座、香港兴业中心一座及二座出租率均从93%提升至96%。 住宅买卖项目去化表现良好，将有效支撑未来结算收入。截至7月末，柴湾海德园第一期已售出354个预售单位，上海陆家嘴太古源源邸已售出316个单位。公司财务保持健康，截至2026年半年度末净负债率为14.8%，处于低位水平。股息政策持续兑现增长，宣派2026年第一次中期股息每股0.37港元，较2025年同期增加6%。 该机构维持太古地产盈利预测与买入评级不变，预测2026至2028年每股盈利分别为0.64、0.83及0.84港元，认为公司作为老牌高端商业地产商，在运营能力及品牌方面已打造出核心竞争优势。