【券商聚焦】招银国际：半导体AI成主线，科技制造盈利改善

（原标题：【券商聚焦】招银国际：半导体AI成主线，科技制造盈利改善）

金吾财讯|招银国际发布研报指，前一交易日（7月27日）A股与港股同步走强，国产半导体与AI硬件重新成为市场交易主线。宏观数据方面，中国6月工业企业利润同比增长15.1%，上半年电子行业利润增幅高达96.9%，显示盈利改善仍高度集中于科技制造领域。同时，美元兑离岸人民币回落至约6.765，地缘局势降温与美元走软对人民币汇率形成支撑。 内地A股三大指数全线收高，沪指涨1.2%，深成指涨2.7%，创业板指涨3.2%。值得关注的是，长鑫科技上市首日大涨465.8%，成交额超1400亿元人民币，显著带动存储、PCB及算力产业链的估值重估。港股方面，恒生指数收涨0.98%，报25207点；恒生科技指数表现更强，上涨1.57%，报4702点。分行业看，信息科技、非必需消费和工业板块领涨，而能源、公用事业和医疗保健板块则录得下跌。 从资金流向来看，南向资金当日整体录得净卖出15.74亿港元。个股层面，中国宏桥(01378.HK)、智谱(02513.HK)和中国移动(00941.HK)位居净买入前列；而腾讯控股(00700.HK)、阿里巴巴-W(09988.HK)和中芯国际(00981.HK)则遭遇南向资金净卖出。 全球其他市场方面，美股走势分化。标普500指数基本持平，道指涨0.5%，但纳指下跌0.2%，费城半导体指数承压跌2.2%。市场对AI资本开支的忧虑未能被油价下跌带来的宏观环境改善所抵消，英伟达(NVDA.US)跌5.0%，闪迪(SNDK.US)跌约11%。欧洲市场则呈现科技下跌、周期回升的格局，中国光刻设备取得进展的报道令海外设备商长期增长溢价受压，阿斯麦(ASML.US)大跌逾8%。 大宗商品市场核心关注中东风险溢价快速回吐，美伊暂停军事行动并重启斡旋，促使布伦特原油价格单日暴跌8.7%至88.36美元/桶。受美债收益率下行及美元走软支撑，黄金价格上涨0.6%至4076.96美元/盎司。