中国生物制药(01177)涨近6% 近日达成两项重大合作 获高盛调升盈测

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金吾财讯 | 中国生物制药(01177)早盘股价持续冲高，截至发稿，报5.1港元，涨幅5.81%，成交额2.64亿港元。

高盛近日研报指，中生制药近日达成两项重大合作，包括与阿斯利康(AZN.US)达成TQC3721的独家授权协议，获其支付2亿美元首付款，以及最高17亿美元的开发、监管及商业里程碑付款，另加基于净销售额的分级特许权使用费，成为公司今年内继与赛诺菲合作后，第二宗跨国药企授权交易，进一步印证其内部研发平台具备全球竞争力。此外，中生制药扩大与葛兰素史克(GSK)的合作，引入两款慢性阻塞性肺病(COPD)药物Trelegy及Anoro，初始授权期为5.5年。

高盛将与阿斯利康的授权交易首付款计入中生制药今年下半年收入，并引入Trelegy及Anoro的销售预测，预料2026至2028年分别12亿、14亿及17亿元人民币，将该公司2026至2028年每股盈利预测上调6.9%、2.6%及2.7%，目标价由8.18港元上调至8.41港元，维持“买入”评级。

招银国际表示，上调公司2026年业绩预期，预计2026-2028年收入分别增长17.8%、4.0%、9.2%，经调整归母净利润分别增长13.3%、1.0%、10.6%。维持“买入”评级及DCF目标价8.70港元。