【券商聚焦】兴业证券首予耀才证券金融(01428)“增持”评级 指公司有望实现科技与合规双引擎驱动

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金吾财讯|兴业证券发布研报指，耀才证券金融(01428.HK)扎根中国香港逾30年，于2026年3月30日完成控制权变更，蚂蚁科技集团间接持有公司50.63%股份。展望未来，公司在新管理层带领下，有望实现科技与合规双引擎驱动，持续推动业务升级及客户规模增长。首次覆盖，给予公司“增持”评级。 2026财年业绩方面，截至2026年3月31日止12个月，公司录得收入10.1亿港元，同比增长3.7%；股东应占税后纯利为6.7亿港元，同比增长8.5%。业绩增长主要由证券经纪业务驱动。期内，证券经纪佣金收入达4.69亿港元，同比增长29.2%，占总收入比重提升至46.6%。期货及商品经纪业务收入则为1.08亿港元，同比下跌27.0%。 受香港银行同业拆息利率下跌影响，公司孖展融资利息收入同比下跌5.1%至3.2亿港元，但期内日均孖展借贷额同比上升25.8%至62亿港元。同一利率环境下，公司财务成本下降0.6亿港元，促使净利息收入较上年度有所增加。手续费及结算费收入同比下跌7.5%至1.1亿港元，金融产品交易收入录得86.9万港元，同比下降82.7%。 客户基础持续扩大。截至2026年3月底，公司总户口数达到61.2万个，同比增加4.2%。客户资产总额约845亿港元，较上年同期显著增长31.6%，显示出平台吸引力和客户资产沉淀能力的提升。 报告同时提示了资本市场波动、监管政策改变以及公司经营风险。