【券商聚焦】国元证券经纪（香港）指中资美元债二级市场小幅上涨

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金吾财讯|国元证券经纪（香港）发布研报指，上周中资美元债市场二级市场小幅上涨，一级市场发行量则有所回落。宏观方面，美联储6月FOMC会议维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变，但声明措辞及点阵图转鹰，市场解读为宽松周期终结，加息风险上升。当周美国公布的经济数据强劲，5月零售销售环比增长0.9%，远超预期的0.5%。中国方面，5月规模以上工业增加值同比增长4.5%，但社零总额同比下降0.6%；一线城市房价则连续多个月环比上涨。 一级市场发行方面，上周中资离岸债共发行6只债券，总规模约33.4亿美元，较前期有所回落。其中，联想集团(00992.HK)发行了20亿美元的高级无抵押可转换债券，为当周最大发行规模；中教控股(00839.HK)发行的2亿美元、息票率5.625%的债券，为当周定价最高的新发债券。 二级市场表现上，中资美元债指数整体小幅上涨。据彭博巴克莱指数显示，中资美元债指数按周上涨0.12%，其中投资级指数周涨0.11%，高收益指数周涨0.16%。按行业划分，材料板块收益率下行1.6个基点，表现领先，主要受希尔威金属矿业等名字上涨带动；而地产和能源板块则领跌，地产板块受时代中国、佳兆业等名字下跌影响，收益率上行23.8Mbps；能源板块收益率则大幅上行74.2个基点。 美债收益率方面，短端上行、长端下行。截至6月19日，2年期美国国债收益率较前一周上行9.58个基点至4.1767%，10年期国债收益率则下行2.56个基点至4.4533%。 报告期内，多家机构获评级调整。惠誉将宁德时代(03750.HK)的长期外币发行人评级自‘A-’上调至‘A’，展望稳定，反映其全球领导地位深化及财务状况强劲。惠誉亦上调新奥股份(600803.sh)长期外币发行人评级至‘BBB’，以及海南橡胶(601118.sh)长期发行人违约评级至‘BBB+’。中诚信亚太则授予紫金矿业(02899.HK)‘Ag-’的长期信用评级，展望为正面。