港股全天震荡调整 恒指收跌0.74% 快手-W(01024)逆市升逾7%

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金吾财讯 | 港股全天震荡调整，三大股指跌涨不一。截至收盘，恒生指数报24312.16点，下跌0.74%；国企指数跌1.17%；恒生科技指数收涨0.22%。

蓝筹中，老铺黄金(06181)跌3.75%，理想汽车-W(02015)跌3.75%，海底捞(06862)跌3.62%，京东健康(06618)跌3.28%，中国海洋石油(00883)跌3.14%；涨幅方面，快手-W(01024)涨7.34%，舜宇光学科技(02382)涨6.64%，中芯国际(00981)涨2.36%，新奥能源(02688)涨1.78%，洛阳钼业(03993)涨1.62%。

板块方面，汽车股承压明显，赛力斯(09927)跌5.52%，BRILLIANCECHI(01114)跌4.18%，理想汽车-W(02015)跌3.75%，小鹏集团-W(09868)跌3.09%，广汽集团(02238)跌2.93%，蔚来-SW(09866)跌2.80%。消息面上，国家统计局6月16日公布消费数据显示，汽车消费出现显著下滑。其中，5月单月汽车类消费零售额同比下降16.1%；1-5月累计汽车类消费同比下降11.8%。国内汽车市场竞争白热化，“加配置、降价格”成常态，持续压缩车企利润空间。

存储概念盘中强势拉升，兆易创新(03986)涨14.54%，南方两倍做多海力士(07709)涨12.73%，澜起科技(06809)涨11.15%，南方两倍做多三星电子(07747)涨2.93%。摩根士丹利新近研究称，受AI数据中心需求持续增长推动，硬盘及存储全产业链供需紧张程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年，打破此前“2027年缓解”预期，资金回流带动板块走强。需求端看，AI服务器DRAM单台用量为普通服务器8—10倍，NAND及企业级硬盘用量超3倍；大模型推理与AIAgent规模化将推动存储需求爆炸式增长。此外，TrendForce集邦咨询最新研究披露，由于存储器大厂的产能规划持续倾向HBM、高层数3DNAND等高附加价值产品，挤压NORFlash、SLCNAND依赖的成熟制程产能，然而因需求稳定，已推动2026上半年NORFlash、SLCNAND累计合约价涨幅分别突破100%。由于供应商未有大规模扩产计划，预估下半年两项产品的价格将随供需紧张而继续调升。

个股方面，中国建材(03323)午后持续攀升，全日收涨24.95%。消息面上，该公司新近披露，其特种纤维布产品均已完成国内外头部客户的认证并实现批量供货，同时拟对巨石淮安增资8亿元，加快推动电子级玻纤项目建设。值得一提的是，今年以来，AI算力需求爆发，带动电子布价格大幅上涨。截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与去年三季度的低点相比，涨幅达到100%。华泰证券此前研报指，中国建材在玻璃纤维领域具有领先优势，分别持有中材科技60.24%、中国巨石29.22%股权。且公司玻纤、碳纤维和锂电池隔膜等新材料板块增长势头强劲，工程技术服务板块海外业务亮眼。该机构认为公司“十四五”末进一步优化提升资产质量，有望为“十五五”实现良好开局打好基础，而玻纤和碳纤维近期已开启新一轮涨价，看好新材料和海外有望引领公司进入新成长阶段。

美团-W(03690)反复走低，收跌1.20%。消息面上，媒体新近披露，针对6月15日全市打击“幽灵外卖”统一执法行动发现的网络餐饮食品安全突出问题，深圳市市场监督管理局依法对美团、淘宝闪购、京东外卖三家网络餐饮平台驻深运营机构负责人进行约谈，现场送达《严格落实网络餐饮平台食品安全主体责任提醒敦促函》。约谈强调，平台必须落实食品安全主体责任，从严审核入网资质，实地核验门店与证照信息，严禁无证、套证、假证商户上线，严禁跨店委托加工，健全常态化风险排查机制，自觉践行社会责任，坚决防范“幽灵外卖”乱象反弹，切实筑牢网络餐饮食品安全防线，全力守护市民群众“舌尖上的安全”。

快手-W(01024)全日收涨7.34%。消息面上，据证券时报，该公司6月16日以每股44.180港元至44.580港元的价格回购180.20万股，回购金额达7997.51万港元。至此，今年以来该股已累计进行26次回购，合计回购3037.00万股，累计回购金额14.17亿港元。此外，摩根大通在新近研究中，测算快手旗下可灵潜在市场规模可达1080亿美元，其中广告约400亿美元、视频生成约640亿美元，游戏约50亿美元。

中信证券表示，港股市场配置上，建议关注五条主线：一、高景气的科技赛道，包括港股已具备一定优势的Token经济产业链和机器人板块，以及电池、商业航天、脑机接口等领域；二、红利扩散行情下，“类债平替”的稳健高股息板块(如物业管理、电信、电力等)，以及“泛红利+高成长”(如周期上行的能源、高分红的食品饮料与多元金融)；三、供给受限、国家战略收储以及AI发展+电气化转型支撑需求的强工业属性金属；四、中美关系稳定发展、贸易摩擦或缓解下，海外业务利润率或抬升的出口和出海链；五、医疗板块，特别是料将进入密集数据催化期的创新药和正向循环筑起高壁垒的CXO。